صندوق ETF چیست به زبان ساده و انواع آن کدامند؟ نحوه عملکرد صندوق سرمایه گذاری قابله معامله چگونه است؟ ETF چه تفاوتی با سایر ابزارهای سرمایه گذاری در بازار دارد؟
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (Exchange-Traded Funds) که بیشتر به صورت اختصار، با عنوان ETF شناخته میشود، برای اولین بار در سال ۱۹۹۳ به بازارهای مالی از جمله انواع بازار بورس و فارکس راه پیدا کرد. اولین صندوق ETF بیش از ۲۰ سال پیش با نام اسپایدر (SPDR) به بازار عرضه شد که برای پیروی از شاخص S&P500 طراحی شده بود.
از همان ابتدا، صندوق های ETF رشد خوبی را تجربه کردند و توانستند محبوبیت زیادی به دست آورند. با گذر زمان، این مدل از سرمایهگذاری در بازار بورس اوراق بهادار شهرت بیشتری یافت تا جایی که امروزه، این صندوق به یکی از محبوبترین روشهای سرمایه گذاری تبدیل شده است. مهمترین دلیل محبوبیت این صندوق، فراهم شدن امکان خریداری اوراق بهادار با تنوع بالا بدون نیاز به صرف سرمایه زیاد توسط سرمایهگذاران با استفاده از این روش است. در ادامه، همه چیز درمورد صندوق سرمایه گذاری قابله معامله یا ETF را به طور کامل بررسی خواهیم کرد.
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله یا ETF چیست ؟
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بازار بورس که به اختصار به صورت ETF شناخته میشود، یکی از روشهای سرمایهگذاری در بازار اوراق بهادار است و خود مجموعهای از اوراق بهادار مانند سهام را نیز شامل میشود. این صندوق معمولا تابع شاخصهای معین بازار است. صندوقهای ETF قادر هستند تا در بخشهای مختلف صنعت سرمایهگذاری کنند و یا استراتژیهای خاص خود را پیاده سازی نمایند. از جهات بسیاری، ETF به صندوقهای سرمایهگذاری مشترک شبیه است. با این حال، در بازار بورس و معاملات، میتوان این صندوق را در طول روز درست مانند سهام معمولی معامله کرد.
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در واقع سبدی با قابلیت خرید و فروش در بورس محسوب میشود که ممکن است شامل اوراق بهادار مختلف مانند سهام، اوراق قرضه، کالاهای اقتصادی و یا ترکیب همه آنها باشد. داشتن سبد متنوع نظیر صندوقهای مشترک و قابل معامله بودن مانند سهام، دو ویژگی قابلتوجه صندوق ETF است. صندوقهای سرمایه گذاری با درآمد ثابت، سرمایهگذاری در سهام و سرمایه گذاری ترکیبی، همه میتوانند صندوق قابل معامله نیز باشند.
تاریخچه و توسعه صندوق های ETF
صندوقهای قابل معامله در بورس یا ETFها، محصولات مالی نوآورانهای هستند که به سرمایه گذاران اجازه میدهند تا به صورت غیرمستقیم و با هزینهای کمتر در بازارهای مختلف سرمایهگذاری کنند. تاریخچه این صندوقها به دهه ۱۹۸۰ بازمیگردد، جاییکه اولین صندوقها در کانادا راه اندازی شدند. اما محبوبیت واقعی آنها از دهه ۱۹۹۰ و با راه اندازی SPDR S&P 500 ETF، که به عنوان اولین صندوق ETF در ایالات متحده شناخته میشود، آغاز شد. از آن زمان، توسعه آنها شتاب گرفت و انواع مختلفی از این محصولات مالی به بازار عرضه شدند. این صندوقها اکنون شامل طیف گستردهای از داراییها از جمله سهام، اوراق قرضه، کالاها و حتی ارزهای دیجیتال میشوند و به سرمایهگذاران این امکان را میدهند که به راحتی در این بازارها سرمایهگذاری کنند.
یکی از دلایل اصلی محبوبیت ETFها، هزینههای پایین مدیریت و سهولت معامله آنهاست. سرمایهگذاران میتوانند به سادگی آنها را مانند سهام عادی خرید و فروش کنند. علاوه بر این، شفافیت بالای این صندوقها و امکان دسترسی به اطلاعات دقیق در مورد ترکیب داراییهای آنها از دیگر مزایای آنها به شمار میرود.
با پیشرفت تکنولوژی و نوآوریهای مالی، صندوقهای ETF همچنان در حال تکامل هستند. امروزه، صندوقهای تخصصی مانند ETFهای هوش مصنوعی، ETFهای پایداری و ETFهای متمرکز بر سکتورهای خاص، راه خود را به بازار باز کردهاند، و این نشاندهنده تداوم نوآوری و توسعه در این حوزه است. این توسعهها نه تنها گزینههای سرمایهگذاری را برای افراد گسترش دادهاند، بلکه به ترویج شفافیت و دسترسی عمومی به بازارهای مالی نیز کمک کردهاند.
انواع صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)
صندوقهای قابل معامله انواع مختلفی دارند که در اینجا به توضیح انواع و ویژگیهای آنها میپردازیم:
- مدل شاخصی: این نوع از ETFها به سرمایهگذاران این امکان را میدهند که با خرید یک سهم، سرمایهگذاری متنوعی را در کل یک شاخص بازار، مانند شاخص S&P 500 یا Dow Jones، داشته باشند. این نوع از صندوقها برای کسانی مناسب است که به دنبال تقلید از بازده کلی بازار هستند.
- بخشی یا صنعتی: این مدل به سرمایه گذاران اجازه میدهد تا به صورت متمرکز در بخشهای خاصی از اقتصاد، مانند فناوری، بهداشت یا انرژی سرمایهگذاری کنند. این نوع از صندوقها برای کسانی مناسب است که میخواهند بر روی بخشهای خاصی از بازار تمرکز کنند.
- کالایی: این صندوقها به سرمایهگذاران اجازه میدهند در کالاهایی مانند طلا، نفت و سایر مواد خام سرمایهگذاری کنند. این نوع از ETFها راهی عملی برای دسترسی به بازارهای کالایی هستند و میتوانند به عنوان ابزاری برای تنوع بخشی و حفاظت از سرمایه در برابر تورم به کار روند.
- بین المللی و جهانی: این صندوقها سرمایهگذاری در بازارهای خارجی را امکانپذیر میسازند. آنها میتوانند شامل سهام شرکتهای مستقر در یک کشور خاص، یک منطقه جغرافیایی یا حتی کل جهان باشند. این نوع از ETFها برای کسانی مناسب هستند که به دنبال تنوعبخشی جغرافیایی به پرتفوی خود هستند.
- ETFهای متمرکز: برخی از آنها بر سهام شرکتهایی تمرکز دارند که عواید بالا یا پایداری از سود سهام ارائه میدهند. این صندوقها مناسب برای سرمایهگذارانی است که به دنبال جریان نقدی پایدار هستند.
چگونگی عملکرد صندوق قابل معامله
همانطور که میدانیم، صندوقهای سرمایه گذاری مشترک در واقع سبدی از چندین دارایی مالی تشکیل میدهند و به سرمایه گذاران کمک میکنند تا برای کاهش ریسک در سبد سرمایهگذاری خود بتوانند صاحب مجموعهای از سهام، اوراق مشارکت و سایر داراییهای گوناگون شوند. با خرید واحدهای صندوقهای مشترک، سرمایهگذاران میتوانند در داراییهای زیادی به طور همزمان اقدام به سرمایه گذاری کنند.
صندوق قابل معامله نیز سازوکاری شبیه به صندوقهای مشترک دارد، البته با این تفاوت که میتوانیم واحدهای آن را مانند سهام شرکتها معامله کنیم. بعضی از این صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و قابل معامله میتوانند تابع و دنبالهروی یک بازار، صنعت یا یک کالای خاص باشند. به عنوان مثال، یک صندوق قابلمعامله طلا با تغییرات قیمت طلا در بازار نوسان پیدا میکند. روند یک صندوق سرمایه گذاری اوراق با قیمت بازار اوراق موجود در آن رابطهای مستقیم دارد و یک صندوق سهام روندی مانند بازار سهام سپری میکند.
نحوه سرمایه گذاری در صندوق ETF
روند سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله به این صورت است که ابتدا یک صندوق از سهام متنوع توسط تامین کننده، که اختیار صندوق داراییهای اساسی را دارد، ایجاد میشود. پس از آن، سهام این صندوق برای فروختن به سرمایهگذاران در نظر گرفته میشود. به این صورت، بخشی از صندوق قابل معامله در اختیار سهامداران قرار میگیرد در حالیکه داراییهای اصلی این صندوق به طور جداگانه به آنها تعلق ندارد. با این وجود، سرمایهگذاران در این صندوق که در حال پیگیری شاخص سهام هستند، میتوانند سهامهای تشکیلدهنده این شاخص را به طور مجزا برای خود بخرند. سرمایه گذاری در صندوق ETF سه مرحله دارد:
- ارائه دهنده ETF سبدی از داراییها شامل سهام، اوراق قرضه، کالا یا ارز را ایجاد میکند که لازم است تا این سبد خرید را با یک نماد منحصر به فرد (مشابه نماد شرکتهای فعال در بورس) مشخص کند.
- سرمایهگذاران میتوانند مانند سهام یک شرکت، اقدام به خرید سهمی از آن سبد نمایند.
- خریداران و فروشندگان ETF، درست مثل یک سهام عادی در طول روز به معامله آنها میپردازند.
تفاوت صندوق ETF با سایر ابزارهای سرمایهگذاری
صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله در بورس شباهتهای بسیاری با صندوق مشترک و سهام دارند. این صندوقها روند کلی نسبتا یکسانی را با سهام طی میکنند و از نظر ساختاری، شباهت زیادی با صندوقهای مشترک دارند. با این حال، تفاوتهایی نیز بین صندوق ETF و سهام و همینطور صندوق مشترک وجود دارد که در ادامه، این تفاوتها را با هم بررسی میکنیم.
صندوقهای قابل معامله در بورس ترکیبی از ویژگیهای سهام و صندوقهای سرمایهگذاری مشترک را ارائه میدهند. این صندوقها مجموعهای از داراییها را مانند سهام، اوراق قرضه یا کالاها در برمیگیرند و به صورت یک سهم در بورس معامله میشوند. این ویژگی باعث میشود سرمایهگذاران بتوانند به راحتی در طول روز سهام صندوق را خرید و فروش کنند، مزیتی که در صندوقهای سرمایهگذاری مشترک معمولاً وجود ندارد.
یکی از بزرگترین مزایای صندوقهای ETF، تنوع بالای آنهاست. سرمایه گذاران میتوانند با خرید سهام یک صندوق، به طور غیرمستقیم در مجموعه وسیعی از داراییها سرمایهگذاری کنند، که این کار ریسک سرمایه گذاری را تا حد زیادی پخش میکند. همچنین، هزینههای مدیریتی صندوقهای ETF معمولاً کمتر از صندوقهای سرمایه گذاری مشترک است.
در مقابل، سرمایهگذاری مستقیم در سهام به سرمایهگذار اجازه میدهد کنترل کاملی بر انتخابهای خود داشته باشد. سرمایهگذارانی که ترجیح میدهند در شرکتهای خاصی سرمایه گذاری کنند یا استراتژیهای معاملاتی پیچیدهای داشته باشند، ممکن است این گزینه را به صندوقهای قابل معامله در بورس ترجیح دهند.
صندوقهای سرمایه گذاری مشترک نیز یک گزینه محبوب دیگر هستند. این صندوقها توسط مدیران حرفهای مدیریت میشوند و به سرمایهگذاران این امکان را میدهند که با سرمایهگذاری در یک محصول واحد، به طیف گستردهای از داراییها دسترسی داشته باشند. با این حال، هزینههای مدیریتی این صندوقها معمولاً بیشتر از صندوقهای قابل معامله در بورس است و لیکوئیدیتی کمتری دارند، زیرا معاملات آنها معمولاً فقط در پایان روز انجام میشود.
اوراق قرضه نیز یک ابزار سرمایهگذاری رایج دیگر است که به عنوان یک دارایی کم ریسکتر در نظر گرفته میشود و میتواند جریان نقدینگی ثابتی را فراهم کند. با این حال، بازدهی اوراق قرضه معمولاً کمتر از سهام است و واکنش آنها به تغییرات نرخ بهره میتواند برای برخی سرمایه گذاران چالشبرانگیز باشد.
در نهایت، انتخاب بین این ابزارهای سرمایهگذاری بستگی به اهداف مالی، تحمل ریسک، و ترجیحات شخصی هر سرمایهگذار دارد. صندوقهای قابل معامله در بورس میتوانند یک گزینه جذاب برای کسانی باشند که به دنبال تنوع، لیکوئیدیتی بالا و هزینههای پایینتر هستند، در حالیکه سایر ابزارها ممکن است برای سرمایهگذاران با نیازها و اهداف متفاوت مناسبتر باشند.
نقدشوندگی صندوق های قابل معامله
این صندوقها به سرمایهگذاران اجازه میدهند تا به طور غیرمستقیم و با هزینهای کمتر در یک سبد دارایی متنوع سرمایهگذاری کنند. با این حال، نقدشوندگی ETFها میتواند به چندین عامل بستگی داشته باشد که نیاز به بررسی و نقد دارند. یکی از جنبههای مهم، حجم معاملات این صندوقها در بازار است. صندوقهایی با حجم بالای معامله نقدشوندگی بیشتری دارند، که این امر به سهولت ورود و خروج سرمایهگذاران کمک میکند. در مقابل، صندوقهایی با حجم معاملاتی کمتر، در شرایط نیاز به نقدینگی، ممکن است دچار مشکل شوند.
ترکیب داراییهای موجود در این صندوقها نیز تأثیرگذار است. صندوقهایی که در داراییهای نقدشوندهتر سرمایهگذاری میکنند، مانند سهام شرکتهای بزرگ، معمولا نقدشوندگی بهتری دارند. اما صندوقهای سرمایهگذاری در داراییهای کمتر نقدشونده مانند اوراق قرضههای با بازده بالا یا سهام شرکتهای کوچکتر، با چالشهایی در این زمینه روبرو هستند. شفافیت و ساختار این صندوقها نیز مهم است. صندوقهای با ساختار پیچیدهتر یا کمبود اطلاعات مربوط به داراییها میتوانند برای سرمایهگذاران کمتر جذاب باشند و در نتیجه، نقدشوندگی کمتری داشته باشند.
مزایا و معایب صندوق ETF
با دانستن مزایا و معایب صندوقهای قابل معامله، ما میتوانیم عملکرد منطقیتر و مطمئنتری در زمان سرمایهگذاری داشته باشیم. مانند هر یک از روشهای سرمایهگذاری و گردش پول، صندوق ETF نیز دارای مزایا و معایبی مخصوص به خود است. برای موفقیت در سرمایهگذاری باید هر یک از خواص و ویژگیهای آن را بشناسیم و با بررسی جنبههای مختلف آن، بهترین روش را برای خود انتخاب کنیم.
مزایای صندوق قابل معامله
با وجودی که صندوقهای قابلمعامله همهگیری صندوقهای قدیمیتر را ندارند، اما با معرفی مزایای ETF، میتوان سرمایهگذاران را برای تغییر جهت به سوی آن ترغیب کرد. وجود این صندوق ها به میزان قابلتوجهی به گرمای رقابت بین صندوقها و همچنین سهامداران افزوده است. در ادامه، به برخی از مزایای این صندوق اشاره میکنیم:
- نقدشوندگی بالا: ETFها مانند سهام در بورس معامله میشوند، بنابراین میتوانید آنها را هر زمان که بخواهید خرید و فروش کنید.
- هزینههای کمتر: معمولاً، این صندوقها هزینههای مدیریتی کمتری نسبت به صندوقهای سرمایهگذاری مشترک دارند.
- تنوع بخشی: با سرمایهگذاری در یک صندوق ETF، شما به طور همزمان در یک سبد از داراییها سرمایهگذاری میکنید، که این امر منجر به کاهش ریسک میشود.
- شفافیت: ارزش داراییهای تحت مدیریت در ETFها به طور مداوم در طول روز محاسبه میشود، بنابراین شما همیشه از ارزش سرمایه خود آگاه هستید.
- دسترسی به بازارها و داراییهای مختلف: این صندوقها امکان سرمایهگذاری در بازارهای مختلف و داراییهای گوناگون مانند طلا، نفت و شاخصهای بورس را فراهم میکنند.
معایب صندوق قابل معامله
- ریسک بازار: مانند هر سرمایهگذاری دیگری در بازار سهام، ETFها نیز در معرض نوسانات بازار هستند و ممکن است ارزش آنها کاهش یابد.
- هزینههای معاملاتی: با وجود اینکه هزینههای مدیریتی آنها کمتر است، ولی هر بار که میخواهید در صندوق ETF معامله کنید، باید هزینه کارمزد معاملاتی بپردازید.
- انتشار محدود در برخی بازارها: در برخی از بازارهای مالی، تنوع و تعداد این صندوقها ممکن است محدود باشد، که این میتواند گزینههای سرمایهگذاری شما را محدود کند.
- عدم تطابق دقیق با شاخص: برخی از ETFها ممکن است به دلیل هزینهها و عوامل دیگر، عملکردی دقیقاً مشابه با شاخص مرجع خود نداشته باشند.
- ریسک مدیریت: با وجود اینکه صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله معمولاً به صورت خودکار مدیریت میشوند، اما مدیریت و استراتژیهای خاص برخی از آنها ممکن است باعث شود عملکردشان با انتظارات شما متفاوت باشد.
کاهش ریسک با سرمایهگذاری در صندوق ETF
صندوقهای قابل معامله با ترکیب اوراق بهادار، خطر سرمایهگذاری را تا حد قابلتوجهی کاهش میدهند. بنابراین، ETF یکی از گزینههایی است که ما با بهرهگیری روشمند، دقیق و هوشمندانه از آن میتوانیم به عنوان یکی از روشهای با ریسک پایین برای سرمایهگذاری در بورس ایران استفاده کنیم.
یکی از روشهای کاهش ریسک با استفاده از این صندوقها، توزیع سرمایه در میان داراییهای مختلف است. به جای اینکه تمام سرمایه خود را در یک سهم یا یک دارایی خاص سرمایه گذاری کنید، میتوانید با خرید واحدهای یک ETF، به طور همزمان در چندین دارایی سرمایهگذاری نمایید. این کار به پراکندگی ریسک کمک میکند و احتمال ضرر ناشی از نوسانات بازار را کاهش میدهد.
علاوه بر تنوع، سرمایه گذاری در این صندوقها به دلیل نقدشوندگی بالا و هزینههای پایین مدیریت مورد توجه است. نقدشوندگی بالا به این معناست که سرمایهگذاران میتوانند به سرعت واحدهای خود را خرید و فروش کنند. همچنین، هزینههای مدیریت این صندوقها معمولاً پایینتر از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک است که این امر میتواند به افزایش بازدهی خالص سرمایهگذاران کمک کند.
در نهایت، استفاده از مشاوره مالی و تحلیل بازار برای انتخاب صحیح این صندوقها و تعیین ترکیب داراییها بر اساس تحمل ریسک و اهداف سرمایهگذاری فردی میتواند به کاهش ریسکهای بیشتر کمک کند. با این حال، مهم است که سرمایهگذاران قبل از سرمایهگذاری به خوبی از ریسکها و فرصتهای مرتبط با صندوقهای قابل معامله در بورس آگاه باشند و در صورت لزوم از مشاوران مالی کمک بگیرند.
سخن پایانی
«صندوق سرمایه گذاری قابل معامله یا ETF چیست ؟» ابزاری متنوع است که میتواند به عنوان بخش مهمی از استراتژی سرمایهگذاری هر فرد قرار بگیرد. از آنجایی که این صندوقها تنوع بالایی دارند و میتوانند شامل سهام، اوراق قرضه و دیگر داراییها باشند، سرمایهگذاران میتوانند با استفاده از آنها پرتفوی خود را متناسب با اهداف و تحمل ریسک خود تنظیم کنند. استفاده از ETFها میتواند مزایایی مانند کاهش هزینهها، افزایش شفافیت و انعطاف پذیری بیشتر را به همراه داشته باشد. با این حال، مانند هر ابزار مالی دیگری، مهم است که سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری، به طور کامل از خصوصیات، ریسکها، و هزینههای مربوط به هر صندوق آگاه شوند.
به خاطر داشته باشید که انتخاب درست و استراتژیک ETFها میتواند به افزایش کارایی پرتفوی و دستیابی به اهداف بلندمدت کمک کند. با مشورت با مشاوران مالی، بررسی دقیق بازار، و تعهد به یک برنامه سرمایه گذاری مداوم و انعطاف پذیر، میتوانید از مزایای این صندوقها به بهترین شکل ممکن بهرهمند شوید.
سوالات متداول
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) چیست ؟
ETF نوعی صندوق سرمایهگذاری است که مانند سهام در بورس معامله میشود. این صندوقها معمولاً شامل مجموعهای از سهامها، اوراق قرضه یا دیگر داراییها هستند و هدف آنها دنبال کردن عملکرد یک شاخص خاص است.
چگونه میتوان در ETFها سرمایهگذاری کرد و ریسکهای آن چه هستند؟
برای سرمایهگذاری در این صندوق، شما نیاز به یک حساب کارگزاری دارید. پس از باز کردن حساب، میتوانید ETF مورد نظر خود را جستجو کنید و مانند خرید سهام، آن را خریداری کنید. همانند هر نوع سرمایهگذاری دیگر، سرمایه گذاری در ETFها نیز با ریسک همراه است. این ریسکها میتوانند شامل ریسک بازار، ریسک مدیریتی، و ریسک نقدشوندگی باشند.
آیا صندوقهای قابل معامله برای همه سرمایهگذاران مناسب هستند؟
ETFها میتوانند برای انواع مختلف سرمایهگذاران مناسب باشند، اما مهم است که شخصیت سرمایهگذاری خود، اهداف و تحمل ریسک خود را در نظر بگیرید. برخی از آنها ممکن است برای سرمایهگذارانی با تحمل ریسک بالاتر یا کسانی که به دنبال تنوع بخشی خاصی هستند، مناسبتر باشند.