ارزهای G10 در بازار فارکس چیست و چه عواملی باعث ایجاد نوسانات در جفت ارزهای G10 می‌شود؟

در دنیای مالی امروز، ارزهای G10 نقشی کلیدی ایفا می‌کنند و بر تحولات اقتصاد جهانی تأثیرگذار هستند. این ارزها، که شامل پول‌های کشورهایی با بزرگ‌ترین اقتصادهای دنیا هستند، نه تنها در معاملات بین المللی بلکه در سرمایه گذاری‌ها، مبادلات تجاری و حتی در سیاست‌های پولی کشورها نقشی بی‌همتا ایفا می‌کنند.

در این میان، درک اهمیت و جایگاه این ارزها می‌تواند به فرصت‌های جدیدی برای سرمایه گذاری و توسعه اقتصادی منجر شود. اما، چه عواملی باعث شده که ارزهای G10 به این مرتبه از اهمیت برسند؟ و چگونه می‌توان از تحولات آن‌ها به نفع اقتصاد جهانی و فردی استفاده کرد؟ در این مقاله، قصد داریم تا جایگاه ویژه ارزهای گروه 10 در عرصه جهانی را بررسی کنیم.

منظور از ارزهای G10 در بازار فارکس چیست؟

منظور از ارزهای G10 در فارکس، ده ارز پرمعامله در جهان هستند که از جمله نقدشونده‌ترین ارزهای جهان نیز محسوب می‌شوند. معامله‌گران به طور مداوم آن‌ها را در بازار آزاد خرید و فروش می‌کنند، بدون اینکه تأثیر قابل توجهی بر نرخ ارز بین المللی خود داشته باشند. منشا اصطلاح ارزهای جی-10 مشخص نیست؛ با این حال، این عبارت ممکن است از کشورهای G10 و موافقت آن‌ها برای مشارکت در تمهیدات عمومی صندوق بین المللی پول (GAB) گرفته شده باشد.

گروه ده یا جی-ده (Group of Ten یا G-10) شامل اعضای صندوق بین المللی پول (بلژیک، کانادا، فرانسه، ایتالیا، ژاپن، هلند، بریتانیا و ایالات متحده آمریکا) و بانک مرکزی دو کشور آلمان و سوئد است که در سال ۱۹۶۲ تاسیس شد، و اعضای آن قبول کردند تا منابع صندوق بین المللی پول را تأمین کنند. ارزهای G10 شامل موارد زیر هستند:

• دلار استرالیا (AUD)
• دلار کانادا (CAD)
• یورو (EUR)
• ین ژاپن (JPY)
• دلار نیوزیلند (NZD)
• کرون نروژ (NOK)
• پوند انگلیس (GBP)
• کرون سوئد (SEK)
• فرانک سوئیس (CHF)
• دلار ایالات متحده (USD)

در برخی حوزه‌های بانکی، به جای G10، به ارزهای G11 اشاره شده که شامل ارز های G10 به اضافه کرون دانمارک (DKK) هستند. از آنجا که بلژیک، فرانسه، آلمان، ایتالیا و هلند اعضای اتحادیه اروپا هستند و از یورو استفاده می‌کنند، همه به عنوان اعضای گروه ارزهای جی-ده در نظر گرفته می‌شوند. این مسئله باعث می‌شود تا جا برای سایر ارزها (دلار استرالیا، دلار نیوزلند و کرون نروژ) برای کامل کردن فهرست ارزهای G10 باز شود.

نقش ارزهای G10 در بازار فارکس

ارزهای G10 نقش بسیار مهمی در بازار فارکس ایفا می‌کنند. این ارزها از ثبات نسبی برخوردار هستند و به دلیل اقتصادهای بزرگ و پایداری که در پشت آن‌ها قرار دارد، اغلب به عنوان محل امنی برای سرمایه گذاری در نظر گرفته می‌شوند.

بازار فارکس که بزرگترین بازار مالی جهان است، به تجارت ارزها بر اساس نرخ تبادلی می‌پردازد. ارزهای جی-ده به دلیل حجم بالای معاملات و نقدینگی زیاد، نقش حیاتی در تعیین نرخ‌های تبادلی جهانی دارند. تراکنش‌های مالی بین المللی، سرمایه گذاری‌ها، و تجارت خارجی عمدتا با استفاده از این ارزها انجام می‌شود، که موجب می‌گردد تاثیر زیادی بر اقتصاد جهانی داشته باشند.

علاوه بر این، نرخ بهره کشورهای G10 که توسط بانک‌های مرکزی آن‌ها تعیین می‌شود، نقش مهمی در جذب سرمایه گذاری‌های بین المللی ایفا می‌کند. تغییرات در نرخ بهره فارکس می‌تواند باعث جریان‌های بزرگ سرمایه بین کشورها شود و نرخ تبادلی ارزهای مربوطه را به شدت تحت تاثیر قرار دهد.

در نهایت، ارزهای گروه ده به عنوان معیارهای مهمی برای سایر ارزها عمل می‌کنند. ارزهای کشورهای در حال توسعه و کمتر توسعه یافته اغلب با یک یا چند از ارزهای G10 مقایسه و ارزیابی می‌شوند. این مقایسه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک‌های مربوط به سرمایه‌گذاری در کشورهای مختلف را بهتر درک کنند و تصمیم گیری‌های مالی آگاهانه‌ای داشته باشند.

چه مواردی باعث نوسانات جفت ارزهای G10 می‌شوند؟

نوسانات بازار فارکس می‌تواند طیف وسیعی از مزایای گوناگون را برای معامله‌گران از جمله پتانسیل افزایش سود فراهم کند. اما این نوسانات ممکن است با افزایش ریسک نیز همراه باشد. به همین دلیل، شناخت عواملی که بازار فارکس را به حرکت در می‌آورد، از اهمیت زیادی برخوردار است. دانستن اینکه چه چیزی موجب نوسانات قیمت در گذشته شده، می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا حرکات آتی قیمت جفت ارز انتخابی خود را پیش بینی کنند. مهم‌ترین عواملی که بر تغییرات قیمت ارزهای G10 تأثیر می‌گذارند، شامل موارد زیر هستند:

• قیمت کالاها

ارزش برخی از ارزهای G10 به تغییرات قیمت کالاها وابسته است. طبیعیست که برخی ارزها با قیمت کالاها همبستگی داشته باشند زیرا رشد اقتصادی آن‌ها مستقیماً به صادرات یا اتکا به واردات مرتبط است. به عنوان مثال، دلار استرالیا تمایل دارد با قیمت طلا و مس همبستگی مثبت داشته باشد. استرالیا دومین تولید کننده بزرگ طلا و چهارمین کشور بزرگ تولیدکننده مس است؛ بنابراین، هرگونه تغییر در میزان تقاضا برای طلا یا مس می‌تواند بر سلامت اقتصاد آن تأثیر بگذارد.

به طور مشابه، دلار کانادا به نفت مرتبط است چون این کشور یکی از کشورهای صادرکننده نفت خام به شمار می‌رود؛ بنابراین، هر کاهشی در قیمت نفت اغلب اثرات منفی بر اقتصاد کانادا خواهد داشت. ین ژاپن نیز معمولاً با نفت مرتبط است چون این کشور یکی از واردکنندگان اصلی نفت خام محسوب می‌شود؛ به همین دلیل، اقتصاد ژاپن از کاهش قیمت نفت سود می‌برد. این رابطه می‌تواند باعث تغییرات چشمگیر قیمت جفت ارز دلار کانادا/ ین ژاپن (CAD/JPY) شود.

قیمت بسیاری از کالاها به اقدامات چین حساس است. با وجودی که این ارز در بین ارزهای بازارهای نوظهور (EM) طبقه‌بندی می‌شود، اما چین یکی از بزرگترین کشورهای واردکننده و یک ابرقدرت اقتصادی محسوب می‌شود. هرگونه بهبود در اقتصاد چین به افزایش تقاضا برای کالاها کمک می‌کند؛ بنابراین، ارز کشورهای صادرکننده مانند استرالیا و کانادا احتمالاً در مقایسه با سایر ارزها افزایش می‌یابد.

با این حال، اگر اقتصاد چین دچار رکود شود، ارزهای G10 وابسته به کالا بیشترین آسیب را خواهند دید. زمان‌هایی وجود خواهد داشت که این روابط از بین می‌روند و معامله‌گران باید به طور مرتب از طریق تجزیه و تحلیل بازارها به این همبستگی‌ها نظارت داشته باشند.

• بانک‌های مرکزی

بانک‌های مرکزی نرخ بهره پایه یک کشور را کنترل می‌کنند و تصمیمات آن‌ها اغلب باعث ایجاد تغییرات چشمگیر در قیمت ارز می‌شوند. معامله‌گران با درک و گمانه‌زنی آگاهانه درمورد افزایش یا کاهش نرخ‌ها در آینده، می‌توانند روند آینده یک جفت ارز معین را پیش بینی کنند. زمانی که یک بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهد، سرمایه گذاران این اقدام را به عنوان نشانه‌ای از تقویت اقتصاد کشور و افزایش ارزش پول ملی در نظر می‌گیرند.

برای مثال، بین سال‌های 2002 تا 2005، بانک مرکزی نیوزلند نرخ‌های بهره خود را افزایش داد، در حالیکه ژاپن نرخ‌های بهره خود را پایین نگه داشت، که باعث شد ارزش جفت ارز دلار نیوزیلند/ ین ژاپن (NZD/JPY) افزایش یابد چون نیوزلند به گزینه جذاب‌تری برای سرمایه گذاران تبدیل شد.

از آنجا که دلار آمریکا پرمعامله‌ترین ارز در جهان در نظر گرفته می‌شود، هرگونه تغییر نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده، باعث تغییر ارزش جفت ارزهایی می‌شود که در یک طرف آن‌ها، دلار آمریکا قرار دارد. از نظر تاریخی، هم پوند و هم یورو حساس‌ترین ارزهای G10 در برابر افزایش نرخ بهره در آمریکا هستند.

• انتشار داده‌های اقتصادی

انتشار داده‌های اقتصاد کلان می‌تواند نشان‌دهنده عملکرد خوب یک اقتصاد باشد و اعتماد فعالان بازارها را درمورد ارز کشور افزایش دهد. به عنوان مثال، به دلیل رشد بالای ارقام و تحقق پایین‌ترین سطح بیکاری منطقه یورو از زمان بحران مالی 2008، یورو یکی از بهترین ارزهای G10 در سال 2017 بود.

سایر ارزهای گروه 10 شاهد سطوح مشابهی از نوسانات ناشی از انتشار داده‌های داخلی هستند: گزارشات مربوط به تورم نروژ باعث تغییرات چشمگیری در ارزش کرون نروژ شده، در حالیکه تاثیر انتشار داده‌های مربوط به تولید ناخالص داخلی (GDP) و اشتغال استرالیا بر ارزش دلار استرالیا بیشتر از تاثیر انتشار برخی از داده‌های ایالات متحده بر دلار آمریکا بوده است.

انتشار داده‌های اقتصادی کشورهای بزرگتر عضو گروه G10 می‌تواند باعث تغییر قیمت سایر ارزهای گروه ده و همچنین ارزهای بازار نوظهور (EM) شود. به عنوان مثال، انتشار داده‌های مربوط به اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) اغلب باعث تغییرات آنی در جفت ارزهای G10 مانند یورو/ دلار آمریکا (EUR/USD) می‌شود.

• پیشینه سیاسی

تعدادی از جفت ارزهای G10 شاهد نوسانات ناشی از عدم ثبات سیاسی در کشورهای مربوطه بوده‌اند. از آنجا که ارزها در بازار فارکس به صورت جفت معامله می‌شوند، ارزش یک ارز در رابطه با ارز دیگر محاسبه می‌گردد؛ در نتیجه، لازم است که از چشم انداز سیاسی هر دو کشور آگاه باشیم. به عنوان مثال، تأثیر برگزیت بر پوند انگلستان شدید و طولانی مدت بوده و تا زمانی که ثبات سیاسی برقرار نشود، بعید است که شاهد بهبود کامل وضعیت پوند باشیم. با این حال، این ارز توانسته یکی از بهترین ارزهای G10 باقی بماند چون بسیاری از شرکای اصلی آن نیز با عدم ثبات سیاسی مواجه هستند.

در ژانویه 2018، دلار آمریکا یکی از ضعیف‌ترین ارزهای جی-ده بود. با وجود پیش بینی‌ها درمورد افزایش نرخ بهره و داده‌های مثبت اقتصادی، به دلیل آشفتگی سیاسی ناشی از تصمیم‌های دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، درمورد مهاجرت به ایالات متحده، دلار آمریکا با مشکل مواجه بود. در همین حال، یورو دوره‌هایی از بی‌ثباتی ناشی از برگزاری انتخابات در فرانسه و ایتالیا را تجربه کرده بود. کاهش ارزش دلار آمریکا و یورو به پوند انگلستان کمک کرد تا سودهای نسبی خود را افزایش دهد.

• بحران اقتصادی

در حالیکه برخی از ارزها، مانند پوند انگلیس، از نظر تاریخی با رشد جهانی مرتبط هستند، برخی از ارزهای G10 با سلامت اقتصاد جهانی، همبستگی منفی دارند. کاهش رشد اقتصادی بیشتر ارزها را به شدت تحت تاثیر قرار می‌دهد. اما زمانی که سرمایه گذاران نگران هستند، به ارزهای امن‌تر، مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس روی می‌آورند.

با توجه به ثبات دولت سوئیس و سیستم مالی آن کشور، اغلب در طول دوران رکود اقتصادی، به ویژه به دلیل استقلال این کشور از بقیه اتحادیه اروپا، فرانک سوئیس با افزایش تقاضا مواجه می‌شود. به صورتی مشابه، سرمایه گذاران به سمت ین ژاپن گرایش پیدا می‌کنند و در طول دوره‌های ریسک، این ارز را تقویت می‌نمایند.

بهترین جفت ارزهای G10 برای مبادله در بازار فارکس

ارزهای G10 به این دلیل به عنوان بهترین جفت ارزها در نظر گرفته می‌شوند که در بین نقدشونده‌ترین جفت‌ ارزهای بازار فارکس نیز قرار می‌گیرند، به این معنا که معامله‌گران می‌توانند این ارزها را بدون تأثیر قابل توجهی بر نرخ آن‌ها بخرند یا بفروشند. به دلیل محبوبیت آن‌ها، بیشتر جفت‌ ارزهای اصلی فارکس از ارزهای جی-ده تشکیل شده‌اند که به عنوان نمونه، می‌توانیم به جفت ارزهای زیر اشاره کنیم:

• دلار استرالیا/ دلار آمریکا (AUD/USD)
• یورو/ دلار آمریکا (EUR/USD)
• پوند/ یورو (GBP/EUR)
• پوند/ دلار آمریکا (GBP/USD)
• دلار آمریکا/ دلار کانادا (USD/CAD)
• دلار آمریکا/ فرانک سوئیس (USD/CHF)
• و دلار آمریکا/ ین ژاپن (USD/JPY)

با این حال، جفت‌ ارزهای اصلی تنها ارزهای G10 نیستند که ارزش توجه را دارند. اگر به تازگی وارد بازار فارکس شده‌اید، سطوح بالای نوسانات بازار در جفت ارز‌های اصلی می‌تواند دلهره‌آور به نظر برسد، و شروع تدریجی ممکن است ایده بهتری باشد. ما می‌توانیم معامله جفت ارز‌هایی با نوسان کمتر، مانند دلار استرالیا/ دلار نیوزیلند (AUD/NZD)، یا به تعویق انداختن ارزهای با همبستگی قوی را در نظر بگیریم.

برای مثال، جفت ارزهای یورو/ فرانک سوئیس (EUR/CHF) و یورو/ دلار آمریکا (EUR/USD) رابطه معکوس دارند؛ به همین دلیل، معمولاً زمانی که ارزش جفت ارز یورو/ دلار آمریکا در حال افزایش باشد، جفت ارز یورو/ فرانک سوئیس دچار رکود می‌شود. هر جفت ارز G10 را که تصمیم دارید معامله نمایید، لازم است عواملی که می‌توانند در تغییرات قیمت آن نقش داشته باشند را شناسایی کنید. با ترکیب دانش خود در مورد آنچه باعث تغییر ارزش ارزهای G10 می‌شود، با تجزیه و تحلیل تکنیکال، می‌توانیم شناسایی فرصت‌های معاملاتی بالقوه را یاد بگیریم.

نقش بانک‌های مرکزی در مدیریت ارزهای G10

بانک‌های مرکزی نقش حیاتی در مدیریت ارزهای کشورهای عضو گروه G10 ایفا می‌کنند. بانک‌های مرکزی این کشورها در هماهنگی با یکدیگر عمل می‌کنند تا ثبات اقتصادی و مالی جهانی را تضمین کنند.

نقش اصلی بانک‌های مرکزی در این زمینه، تنظیم سیاست‌های پولی برای کنترل تورم، تثبیت نرخ ارز، و افزایش رشد اقتصادی است. آن‌ها از ابزارهای مختلفی مانند تنظیم نرخ بهره، عملیات بازار باز، و تنظیم ذخایر قانونی بانک‌ها برای دستیابی به این اهداف استفاده می‌کنند. تنظیم نرخ بهره به ویژه اهمیت دارد، زیرا می‌تواند بر قیمت ارزها، جریان‌های سرمایه بین المللی، و میزان نرخ تورم تأثیر بگذارد.

همچنین، بانک‌های مرکزی در حمایت از ثبات نظام مالی و جلوگیری از بحران‌های مالی نقش دارند. آن‌ها از طریق مکانیزم‌های نظارتی و دستور العمل‌های قانونی، بر سیستم‌های بانکی و موسسات مالی نظارت می‌کنند تا اطمینان حاصل شود که این نهادها در برابر شوک‌های اقتصادی مقاوم هستند. علاوه بر این، بانک‌های مرکزی از طریق همکاری‌های بین المللی و تبادلات اطلاعاتی در سطح جهانی به تقویت هماهنگی سیاست‌های پولی و مالی کمک می‌کنند. این امر به ویژه در مواقع بحران مالی، که نیاز به همکاری نزدیک بین کشورها برای جلوگیری از گسترش بحران وجود دارد، حائز اهمیت است.

در نهایت، بانک‌های مرکزی G10 با ایجاد یک چارچوب مستحکم برای سیاست‌های پولی و مالی، به حفظ ثبات اقتصادی و مالی در سطح جهانی کمک می‌کنند. این امر نه تنها به نفع کشورهای عضو G10 است، بلکه به تقویت اقتصاد جهانی و افزایش ثبات مالی در سراسر دنیا نیز کمک می‌کند.

پیش بینی آینده جفت ارزهای G10

آینده ارزهای G10 همواره موضوع بحث و تحلیل در میان اقتصاددانان و تحلیلگران بازار است. با توجه به تحولات اخیر در اقتصاد جهانی، پیش بینی می‌شود که این ارزها در آینده با چالش‌ها و فرصت‌های جدیدی روبه‌رو شوند. یکی از عوامل تأثیرگذار بر آینده ارزهای گروه 10، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی این کشورها است.

با توجه به نرخ تورم در حال افزایش و تلاش برای تثبیت اقتصادها پس از بحران‌های اخیر، انتظار می‌رود بانک‌های مرکزی سیاست‌های متفاوتی را اتخاذ کنند که این امر می‌تواند بر ارزش ارزهایشان تأثیر بگذارد. در کنار آن، تغییرات در روابط تجاری و سیاسی بین کشورهای عضو G10 نیز می‌تواند بر آینده ارزهای آن‌ها تأثیر بگذارد. توافق‌های تجاری جدید، تنش‌های ژئوپلیتیک و تحولات سیاست خارجی می‌توانند باعث نوسانات ارزی شوند.

فناوری نیز نقش کلیدی در آینده ارزهای گروه 10 ایفا خواهد کرد. رشد فناوری‌های مالی و ظهور ارزهای دیجیتال ممکن است بازارهای مالی را دگرگون کند و بر ارزش و استفاده از ارزهای سنتی تأثیر بگذارد. در نهایت، پاسخ به چالش‌های اقتصادی جهانی، از جمله تغییرات اقلیمی و نابرابری اقتصادی، می‌تواند به تقویت همکاری‌های بین المللی و تثبیت ارزهای G10 منجر شود. با این حال، این فرایند نیازمند اتخاذ سیاست‌های هماهنگ و مؤثر از سوی کشورهای عضو است.