الگوی ادامه دهنده مورد استفاده در تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده ادامه حرکت قیمت در جهت روند غالب می‌باشد. به عبارت دیگر، اگر روند قبل از الگو صعودی بوده، روند بعد از آن نیز به احتمال زیاد صعودی خواهد بود. به طور مشابه، اگر روند قبل از الگو نزولی باشد، روند بعد از آن نیز به احتمال زیاد نزولی خواهد بود. تعداد زیادی از الگوهای ادامهدهنده وجود دارند که تحلیلگران از آنها برای دریافت سیگنال حرکتی روند استفاده می‌کنند. الگوهای ادامه دهنده شامل الگوهای زیر است:
تمام الگوهای ادامهدهنده لزوماً باعث ادامهٔ روند نمی‌شوند. در برخی از آنها روند بازگشتی دیده میشود. پس از مشاهده شکست قیمتی (Breakout)، معامله‌گران می‌توانند نتیجهٔ حاصل از این الگوها را بررسی نمایند.
روش ایده‌آلِ معامله با الگوهای ادامه دهنده، معامله در جهت حرکت روند قیمتی است. در هر صورت، معامله‌گران باید تا شکست قیمتی و مشخص شدن جهت حرکت قیمت صبر کنند.
الگوهای قیمت در تحلیل تکنیکال
به طور کلی، دو نوع الگوی قیمتی در تحلیل تکنیکال وجود دارد که تحلیلگران از آنها برای پیش‌بینی‌های خود استفاده می‌کنند:
- الگوی بازگشتی (Reversal Patterns)
- الگوی ادامه دهنده (Continuation Patterns)
الگوی ادامه دهنده نوع دیگری از الگوهای قیمتی کلاسیک است که بر اساس آن، حرکت قیمتی سهام مطابق با روند غالب و در ادامه آن اتفاق می‌افتد. نمودار هر سهم تمایل حرکت قیمتی را نشان می‌دهد که در این الگو می‌توانیم ادامه روند را پیش‌بینی کنیم.
در واقع، به الگوهایی که بر اساس دادههای نموداری گذشته، تمایل به ادامه روند گذشته خود داشته باشند، الگوی ادامه دهنده گفته میشود. پس بر خلاف الگوهای بازگشتی که در آنها، شاهد تغییر روند قبلی هستیم، در الگوهای ادامه دهنده تکرار روند قبلی پیش‌بینی میشود.
درک مفهوم الگوی ادامه دهنده
دلیل نامیدن این الگوها به این شکل تمایل روند آنها برای ادامه مسیر در جهت سابق خود، پس از تکمیل الگو است. با این حال، تمام الگوهای ادامهدهنده به ادامه روند منجر نمی‌شوند. به عنوان مثال، پس از شکل‌گیری یک الگوی مثلث و یا گُوِه، ممکن است قیمت‌ها باز هم بازگشت قیمتی را تجربه کنند.
زمانی الگوی ادامهدهنده از اعتبار بیشتری برخوردار هستند که روند حرکتی قیمت در این الگوها قدرتمند باشد. باید به خاطر داشته باشیم که الگوهای ادامهدهنده در مقایسه با موج‌های روندی (trending waves) کوچک‌تر هستند. برای مثال، قیمت‌ها با قدرت زیادی افزایش یافته، یک مثلث کوچک را شکل داده، سطح فوقانی مثلث را شکسته و به حرکت در سطوح بالاتر ادامه می‌دهند.
اگر الگوی ادامهدهنده به اندازهٔ موج روندی باشد که قبل از آن تشکیل شده است، این مسئله نشان‌دهنده افزایش نوسان بازار (market volatility) و عدم قطعیت در جهت حرکت بازار و وجود حرکات بزرگ‌تر در خلاف مسیر روند می‌باشد. تمام این نشانه‌ها به عنوان هشداری در مورد جهت حرکت یا خط روند در نظر گرفته می‌شوند.
مسئله دیگری که باید به خاطر داشته باشیم، موج‌های روندی کوچکی است که یک الگوی ادامه دهنده پس از آنها ایجاد میشود.
اگر قیمت‌ها حرکتی بسیار آهسته به سطوح بالاتر داشته باشند، سپس یک الگوی ادامه دهنده تشکیل داده، و دوباره حرکتی بسیار آهسته به سمت بالا انجام دهند و یک الگوی ادامه دهنده دیگر بسازند، این دسته از حرکات قیمت از اتکاپذیری و اطمینان پایینی برخوردار خواهد بود.
الگوهای ادامه‌دهنده‌ای که پس از حرکات قدرتمند قیمت شکل گیرند، نشان‌دهندهٔ قدرت بالای خریداران بازار هستند. اما الگوهای ادامه‌دهنده‌ای که بعد از حرکات آهسته قیمتی ایجاد می‌شوند، حاکی از تردید خریداران برای افزایش قیمت‌ها است.
رایج‌ترین تکنیک معامله‌گری با استفاده از الگوهای ادامهدهنده انتظار برای شکل‌گیری الگو، رسم خط روند در اطراف الگو، و سپس ورود به معامله پس از شکسته شدن این الگو، در جهت روند غالب، است.
آموزش الگوی ادامه دهنده
در الگوهای ادامهدهنده، عبارت “تاریخ تکرار میشود” تجلی پیدا می‌کند. بر اساس این الگو، نمودار قیمتی در گذشته، حرکت‌هایی را در خود ثبت کرده که در روند بعدی آن، احتمالاً دوباره تکرار میشود.
حال این روند می‌تواند یک روند صعودی (بازار گاوی) یا نزولی (بازار خرسی) باشد. آن چه که در آموزش الگوی ادامه دهنده از اهمیت زیادی برخوردار است، تشخیص الگوها و اشکال شکل‌گرفته در نمودار قیمتی است چون که هر نمودار بر اساس دادههای ثبت شده در طول روز، الگویی را در مدت زمان مشخصی تشکیل می‌دهد. این الگوها دارای قواعد مخصوص به خود هستند که تشخیص آنها می‌تواند نقش بسیار مؤثری در شناسایی الگوهای ادامهدهنده داشته باشد.
انواع الگوی ادامهدهنده کندل استیک
انجام تحلیل در بازار فارکس، رمز ارزها یا بورس از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است. در این میان، تحلیل تکنیکال یکی از مهم‌ترین روش‌های تحلیل در بازار سرمایه محسوب میشود. در تحلیل تکنیکال، اصطلاحات و مفاهیم مختلفی مورد بررسی قرار میگیرد که یکی از آنها مفهوم الگوی ادامهدهنده است.
با استفاده از الگوی ادامهدهنده، دادههای مفیدی در تحلیل سهام و دارایی‌های مختلف، فراهم میشود که برای تعیین روند پیش روی سهام و پیش‌بینی آتی آن، نقش بسیار مهمی ایفا می‌کنند. در ادامه، تعدادی از مهم‌ترین الگوهای ادامهدهنده را مورد بررسی قرار می‌دهیم:
الگوی مثلث
تشکیل الگوی مثلث ادامه دهنده زمانی روی می‌دهد که نمودار یک سهم در روند قیمتی خود به سمت متراکم شدن در حرکت باشد. الگوی مثلث مانند تمام الگوی کلاسیک ادامهدهنده در فاز اصلاح به وجود می‌آید. همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است، نمودار پس از یک حرکت صعودی سریع، وارد یک فاز اصلاح در یک الگوی مثلث شده است.
سه نوع الگوی مثلث وجود دارد:
- الگوی مثلث صعودی (Ascending Triangle)
- الگوی مثلث نزولی (ِDescending Triangle)
- الگوی مثلث متقارن (Symmetrical Triangle)
الگوی مثلث صعودی زمانی تشکیل میشود که قیمت با تشکیل نقاط بازگشتی کف‌های بالاتر (rising swing lows)، یک خط روند صعودی شکل دهد. در این الگو، تمام نقاط بازگشتی سقف در یک سطح مشابه قرار می‌گیرند که موجب تشکیل یک خط روند افقی (horizontal trendline) می‌شوند.
در الگوی مثلث نزولی، نقاط بازگشتی سقف‌های پایین‌تری (lower swing highs) تشکیل می‌شوند که یک خط روند با شیب منفی شکل می‌دهند. همه نقاط بازگشتی کف در یک سطح مشابه قرار دارند که باعث ایجاد یک خط روند افقی میشود. در الگوی مثلث نزولی، انتظار داریم که عکس الگوی مثلث صعودی روی دهد. در این الگو، هر زمان قیمت سهم به مقاومت نزدیک میشود، کاهش می‌یابد، به این صورت که در نقاط بازگشتی نمودار قیمتی سهام، سقف‌هایی تشکیل میشود که هر کدام پایین‌تر از سقف قبلی خود است. در این الگو، می‌توانیم روند نزولی را برای حرکت بعدی سهام پیش‌بینی کنیم تا جایی که از محدوده مثلث خارج شود.
الگوی مثلث متقارن دارای نقاط بازگشت قیمتی سقف پایین‌تر (lower swing highs) و نقاط بازگشت قیمتی کف بالاتر (higher swing lows) است. به همین دلیل، در چنین الگویی، هم‌زمان یک خط روند صعودی و یک خط روند نزولی را مشاهده می‌کنیم.
برای رسم الگوی مثلث، ما حداقل به دو نقطهٔ برگشتی سقف و دو نقطهٔ برگشتی کف نیاز داریم. تشکیل نقطهٔ برگشتی سقف و یا کف سوم (و یا در برخی از مواقع، کف چهارم)، قبل از وقوع شکست قیمتی رایج است.
الگوی مستطیل
یکی دیگر از الگوی ادامه دهنده الگوی مستطیل (Rectangle Pattern) است که همانطور که از نامش معلوم است، دو ضلع تشکیل‌دهنده آن با هم موازی هستند. این الگو هم مانند سایر الگوها، هم می‌تواند در روند صعودی و هم در روند نزولی شکل بگیرد و به دو دسته الگوی مستطیل صعودی و الگوی مستطیل نزولی تقسیم میشود.
برای تشخیص الگوی ادامه دهنده مستطیل، لازم است به سقف‌ها و کف‌های شکل‌گرفته در نمودار توجه کنیم. در این الگو، خط سقف‌های قیمتی (خط مقاومت) با خط کف‌های قیمتی (خط حمایت) موازی هستند، به شکلی که دو خط موازی از یک مستطیل را تشکیل می‌دهند.
در طول بازه زمانی، نوسان قیمتی با برخورد به سقف و کف قیمتی، می‌تواند یک الگوی مستطیلی تشکیل دهد. شکل زیر نمونه‌ای از یک الگوی مستطیلی را نشان می‌دهد. همانطور که در شکل زیر مشخص است، این روند به شکل نوسانی ادامه می‌یابد و به عنوان یک الگوی ادامهدهنده معرفی میشود.
در الگوی مستطیل صعودی، نمودار پس از چند نوسان و متراکم شدن، می‌تواند روند صعودی قبل را تکرار کند و با عبور از سقف، روندی افزایشی اتخاذ کند که معمولا سیگنالی برای خرید صادر می‌کند. این افزایش قیمت گاهی با فشرده شدن زیاد، ممکن است با قدرت بیشتری نیز اتفاق بیفتد.
در الگوی مستطیل نزولی، نمودار سهم پس از اُفت زیاد قیمتی وارد نوسان میشود و در یک محدوده مستطیل شکل متراکم میشود. زمانی که نمودار از ناحیه مستطیل خارج شود، می‌توانیم انتظار داشته باشیم که سهم روندی نزولی اتخاذ کند و دچار اصلاح قیمتی شود.
الگوی پرچم
الگوی ادامه دهنده پرچم یکی از محبوب‌ترین و مفیدترین الگوهای مورد استفاده در تحلیل تکنیکال است. الگوی پرچم زمانی شکل میگیرد که نمودار قیمتی با شیب خاصی در حرکت باشد و پس از مدتی در یک محدوده، به تراکم یا نوسان برسد.
در شکل زیر، نمونه‌ای از الگوی پرچم را مشاهده می‌کنیم. مطابق شکل، نمودار، پس از گذر از یک صعود قیمتی بالا، وارد فاز نوسانی و متراکم میشود. این ناحیه متراکم، با شیب خاصی ایجاد میشود که شبیه به یک پرچم به نظر می‌رسد. محدوده صعود قیمتی هم به عنوان میله پرچم در نظر گرفته میشود.
در این الگو، پس از هر فاز صعودی و تشکیل الگوی پرچم، بدون شک باید در انتظار تشکیل فاز صعودی دیگری شبیه به صعود قبلی و به میزان میله پرچم باشیم. به همین دلیل، این الگو از مهم‌ترین الگوهای ادامهدهنده محسوب میشود که در تحلیل تکنیکال، کاربرد زیادی دارد.
برای مثال، در نمودار سهم زیر، پس از تشکیل الگوی پرچم، شاهد رشد صعودی قیمت به میزان میله پرچم در روند حرکتی بعدی سهم هستیم. این الگو تا شکست روند ممکن است تداوم داشته باشد.
الگوی گُوِه (Wedge)
الگوی گُوِه یا الگوی کُنج ادامهدهنده را می توانیم هم در دسته الگوهای برگشتی و هم در دسته الگوهای ادامهدهنده جای دهیم؛ بنابراین، قاعده ای کلی در مورد آن نمی‌توانیم مطرح کنیم.
این الگو نیز مانند سایر الگوها دو نوع است:
- الگوی کُنج صعودی (Rising Wedge)
- الگوی کُنج نزولی (Falling Wedge)
این الگو از دو خط روند صعودی همگرا تشکیل شده است که روند هر دو به سمت بالا در حرکت می‌باشند اما زاویه حرکتی آنها به صورتی است که اگر آنها را تا انتها ادامه دهیم، سرانجام، در نقطه‌ای یکدیگر را قطع خواهند کرد.
همان طور که در تصویر بالا مشخص است، مانند الگوی مثلث، در این الگو هم قیمت دچار فشردگی میشود که این احتمال را تقویت می‌کند که شاید پس از کامل شدن الگو، حرکت قدرتمندی روی دهد. البته، این مسئله در تمام موارد صادق نیست.
پس از تشکیل این الگو، باید در انتظار برگشت قیمت باشیم. همان طور که پیش از این گفته شد، این الگو می‌تواند در دسته الگوهای ادامهدهنده نیز قرار گیرد. یعنی گاهی اوقات، در این الگو روند قیمت پس از تشکیل الگو به روند قبلی خود ادامه می‌دهد.
سخن آخر
الگوهایی که در نمودار سهام و دارایی‌ها ظاهر می‌شوند، اطلاعات و دادههای مهمی را در اختیار معامله‌گران و تحلیلگران قرار می‌دهند که نقش تأثیرگذاری در پیش‌بینی روند آتی آنها دارند. الگوهای قیمتی مورد استفاده در تحلیل تکنیکال انواع مختلفی دارند که در این مقاله، ما به الگوهای ادامهدهنده پرداختیم. در پایان، لازم به ذکر است که تشخیص و شناسایی الگوهای شکل‌گرفته در نمودارهای قیمتی نیازمند آموزش و کسب مهارت‌های لازم است.
