الگوهای ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال

الگوی ادامه‌ دهنده مورد استفاده در تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده ادامه حرکت قیمت در جهت روند غالب است. به عبارت دیگر، اگر روند قبل از الگو، صعودی باشد، روند بعد از آن نیز به احتمال زیاد صعودی خواهد بود. به طور مشابه، اگر روند قبل از الگو، نزولی باشد، روند بعد از آن نیز به احتمال زیاد نزولی خواهد بود. تعداد زیادی از الگو های ادامه دهنده وجود دارند که تحلیلگران از آن‌ها برای دریافت سیگنال حرکتی روند استفاده می‌کنند.

تمام این الگوها لزوماً باعث ادامه روند نمی‌شوند. در برخی از آن‌ها روند بازگشتی دیده می‌شود. پس از مشاهده شکست قیمتی (Breakout)، معامله‌گران می‌توانند نتیجهٔ حاصل از این الگوها را بررسی نمایند. روش ایده‌آل معامله با الگوهای ادامه‌ دهنده، معامله در جهت حرکت روند قیمتی است. در هر صورت، معامله‌گران باید تا شکست قیمتی و مشخص شدن جهت حرکت قیمت صبر کنند.

الگوهای قیمت در تحلیل تکنیکال

به طور کلی، دو نوع الگوی قیمتی در تحلیل تکنیکال وجود دارد که تحلیلگران از آن‌ها برای پیش بینی‌های خود استفاده می‌کنند:

• الگوی بازگشتی (Reversal Patterns)
• الگوی ادامه دهنده (Continuation Patterns)

الگوی ادامه‌ دهنده نوع دیگری از الگوهای قیمتی کلاسیک است که بر اساس آن، حرکت قیمتی سهام مطابق با روند غالب و در ادامه آن اتفاق می‌افتد. نمودار هر سهم تمایل حرکت قیمتی را نشان می‌دهد که در این الگو می‌توانیم ادامه روند را پیش بینی کنیم. در واقع، این الگوها بر اساس داده‌های نموداری گذشته، تمایل به ادامه روند گذشته خود دارند. پس بر خلاف الگوهای بازگشتی که در آن‌ها، شاهد تغییر روند قبلی هستیم، در الگو های ادامه‌ دهنده تکرار روند قبلی پیش بینی می‌شود.

الگوی ادامه‌ دهنده چیست؟

دلیل نامیدن این الگوها به این شکل تمایل روند آن‌ها برای ادامه مسیر در جهت سابق خود، پس از تکمیل الگو است. با این حال، تمام الگوهای ادامه دهنده به ادامه روند منجر نمی‌شوند. به عنوان مثال، پس از شکل‌گیری یک الگوی مثلث و یا کنج، ممکن است باز هم بازگشت قیمتی را تجربه کنند. زمانی الگوی ادامه دهنده از اعتبار بیشتری برخوردار است که روند حرکتی قیمت در این الگوها قدرتمند باشد.

باید به خاطر داشته باشیم که الگو های ادامه دهنده در مقایسه با موج‌های روندی (trending waves) کوچک‌تر هستند. برای مثال، قیمت‌ها با قدرت زیادی افزایش یافته، یک مثلث کوچک را شکل داده، سطح فوقانی مثلث را شکسته و به حرکت در سطوح بالاتر ادامه می‌دهند.

اگر این الگو به اندازه موج روندی‌ باشد که قبل از آن تشکیل شده، این مسئله نشان دهنده افزایش نوسان بازار (market volatility) و عدم قطعیت در جهت حرکت بازار و وجود حرکات بزرگ‌تر در خلاف مسیر روند است. تمام این نشانه‌ها به ‌عنوان هشداری درمورد جهت حرکت یا خط روند در نظر گرفته می‌شوند. مسئله دیگری که باید به خاطر داشته باشیم، موج‌های روندی کوچکی است که یک الگو ادامه‌ دهنده پس از آن‌ها ایجاد می‌شود.

اگر قیمت‌ها حرکتی بسیار آهسته به سطوح بالاتر داشته باشند، سپس یک الگوی ادامه‌ دهنده تشکیل داده، و دوباره حرکتی بسیار آهسته به سمت بالا انجام دهند و یک الگوی دیگر بسازند، این دسته از حرکات قیمت از اتکاپذیری و اطمینان پایینی برخوردار خواهند بود.

الگوهای ادامه دهنده‌ای که پس از حرکات قدرتمند قیمت شکل می‌گیرند، نشان‌دهندهٔ قدرت بالای خریداران بازار هستند. اما الگوهایی که بعد از حرکات آهسته قیمتی ایجاد می‌شوند، حاکی از تردید خریداران برای افزایش قیمت‌ها هستند. رایج‌ترین تکنیک معامله‌گری با استفاده از الگوهای ادامه دهنده انتظار برای شکل‌گیری الگو، رسم خط روند در اطراف الگو و سپس ورود به معامله پس از شکسته شدن این الگو، در جهت روند غالب، است.

آموزش الگوی ادامه‌ دهنده

در الگوهای ادامه دهنده، عبارت “تاریخ تکرار می‌شود” تجلی پیدا می‌کند. بر اساس این الگو، نمودار قیمتی در گذشته، حرکت‌هایی را در خود ثبت کرده که در روند بعدی آن، احتمالاً دوباره تکرار می‌شود.

حال این روند می‌تواند یک روند صعودی (بازار گاوی) یا نزولی (بازار خرسی) باشد. آنچه که در آموزش الگوی ادامه‌ دهنده از اهمیت زیادی برخوردار است، تشخیص الگوها و اشکال شکل‌گرفته در نمودار قیمتی است چون هر نمودار بر اساس داده‌های ثبت شده در طول روز، الگویی را در مدت ‌زمان مشخصی تشکیل می‌دهد. این الگوها دارای قواعد مخصوص به خود هستند که تشخیص آن‌ها می‌تواند نقش بسیار مؤثری در شناسایی الگو های ادامه دهنده داشته باشد.

انواع الگوهای ادامه دهنده کندل استیک

انجام تحلیل در بازار فارکس، رمز ارزها یا بورس از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است. در این میان، تحلیل تکنیکال یکی از مهم‌ترین روش‌های تحلیل در بازار سرمایه محسوب می‌شود. در تحلیل تکنیکال، اصطلاحات و مفاهیم گوناگونی مورد توجه قرار می‌گیرند که یکی از آن‌ها «الگوی ادامه دهنده» است. با استفاده از این الگو، داده‌های مفیدی در تحلیل سهام و دارایی‌های مختلف، فراهم می‌شود که برای تعیین روند پیش روی سهام و پیش بینی آتی آن، نقش بسیار مهمی ایفا می‌کنند. در ادامه، تعدادی از مهم‌ترین الگوهای ادامه‌ دهنده را مورد بررسی قرار می‌دهیم:

1. الگوی ادامه دهنده مثلث (Triangle pattern)

تشکیل الگوی مثلث زمانی روی می‌دهد که نمودار یک سهم در روند قیمتی خود به سمت متراکم شدن در حرکت باشد. الگوی مثلث مانند تمام الگوی کلاسیک ادامه دهنده در فاز اصلاح به وجود می‌آید. همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده، نمودار پس از یک حرکت صعودی سریع، وارد یک فاز اصلاح در یک الگوی مثلث شده است. سه نوع الگوی مثلث وجود دارد:

• الگوی مثلث صعودی (Ascending Triangle)
  الگوی مثلث صعودی زمانی تشکیل می‌شود که قیمت با تشکیل نقاط بازگشتی کف‌های بالاتر (rising swing lows)، یک خط روند صعودی شکل دهد. در این الگو، تمام نقاط بازگشتی سقف در یک سطح مشابه قرار می‌گیرند که موجب تشکیل یک خط روند افقی (horizontal trendline) می‌شوند.
• الگوی مثلث نزولی (ِDescending Triangle)
  در الگوی مثلث نزولی، نقاط بازگشتی سقف‌های پایین‌تری (lower swing highs) تشکیل می‌شوند که یک خط روند با شیب منفی شکل می‌دهند. همه نقاط بازگشتی کف در یک سطح مشابه قرار دارند و باعث ایجاد یک خط روند افقی می‌شود. در الگوی مثلث نزولی، انتظار داریم عکس الگوی مثلث صعودی روی دهد.
  در این الگو، هر زمان قیمت سهم به مقاومت نزدیک می‌شود، کاهش می‌یابد، به این صورت که در نقاط بازگشتی نمودار قیمتی سهام، سقف‌هایی تشکیل می‌شود و هر کدام پایین‌تر از سقف قبلی خود است. در این الگو، می‌توانیم روند نزولی را برای حرکت بعدی سهام پیش بینی کنیم تا جایی‌که از محدوده مثلث خارج شود.
  
  
  
• الگوی مثلث متقارن (Symmetrical Triangle)
  الگوی ادامه دهنده مثلث متقارن دارای نقاط بازگشت قیمتی سقف پایین‌تر (lower swing highs) و نقاط بازگشت قیمتی کف بالاتر (higher swing lows) است. به همین دلیل، در چنین الگویی، هم‌زمان یک خط روند صعودی و یک خط روند نزولی را مشاهده می‌کنیم. برای رسم الگوی مثلث، ما حداقل به دو نقطهٔ برگشتی سقف و دو نقطهٔ برگشتی کف نیاز داریم. تشکیل نقطه برگشتی سقف و یا کف سوم (و یا در برخی از مواقع، کف چهارم)، قبل از وقوع شکست قیمتی رایج است.

2. الگوی ادامه دهنده مستطیل (Rectangle pattern)

یکی دیگر از الگوهای ادامه‌ دهنده الگوی مستطیل‌ است. این الگو نیز مانند سایر الگوها، می‌تواند در روند صعودی و نزولی شکل بگیرد و به دو دسته الگوی مستطیل صعودی و نزولی تقسیم می‌شود. برای تشخیص الگوی مستطیل، لازم است به سقف‌ها و کف‌های شکل‌گرفته در نمودار توجه کنیم. در این الگو، خط سقف‌های قیمتی (خط مقاومت) با خط کف‌های قیمتی (خط حمایت) موازی هستند، به شکلی که دو خط موازی از یک مستطیل را تشکیل می‌دهند.

در طول بازه زمانی، نوسان قیمتی با برخورد به سقف و کف قیمتی، می‌تواند یک الگوی مستطیلی تشکیل دهد. شکل زیر نمونه‌ای از یک الگوی مستطیلی را نشان می‌دهد. همان‌طور که در شکل زیر مشخص است، این روند به شکل نوسانی ادامه می‌یابد و به عنوان یک الگوی ادامه دهنده معرفی می‌شود. در الگوی مستطیل صعودی، نمودار پس از چند نوسان و متراکم شدن، می‌تواند روند صعودی قبل را تکرار کند و با عبور از سقف، روندی افزایشی اتخاذ نماید که معمولا سیگنالی برای خرید صادر می‌کند. این افزایش قیمت گاهی با فشرده شدن زیاد، ممکن است با قدرت بیشتری نیز اتفاق بیفتد.

در الگوی مستطیل نزولی، نمودار سهم پس از اُفت زیاد قیمتی وارد نوسان می‌شود و در یک محدوده مستطیل شکل متراکم می‌گردد. زمانی‌که نمودار از ناحیه مستطیل خارج شود، می‌توانیم انتظار داشته باشیم سهم روندی نزولی اتخاذ کند و دچار اصلاح قیمتی شود.

3. الگوی ادامه دهنده پرچم

الگوی ادامه دهنده پرچم یکی از محبوب‌ترین و مفیدترین الگوهای مورد استفاده در تحلیل تکنیکال است. الگوی پرچم زمانی شکل می‌گیرد که نمودار قیمتی با شیب خاصی در حرکت باشد و پس از مدتی در یک محدوده، به تراکم یا نوسان برسد. در شکل زیر، نمونه‌ای از الگوی پرچم را مشاهده می‌کنیم. مطابق شکل، نمودار، پس از گذر از یک صعود قیمتی بالا، وارد فاز نوسانی و متراکم می‌شود. این ناحیه متراکم، با شیب خاصی ایجاد می‌گردد که به یک پرچم شبیه می‌شود. محدوده صعود قیمتی نیز به‌ عنوان میله پرچم در نظر گرفته می‌شود.

در این الگو، پس از هر فاز صعودی و تشکیل الگوی پرچم، بدون شک باید در انتظار تشکیل فاز صعودی دیگری شبیه به صعود قبلی و به میزان میله پرچم باشیم. به همین دلیل، این الگو از مهم‌ترین الگوهای ادامه دهنده محسوب می‌شود که در تحلیل تکنیکال، کاربرد زیادی دارد. برای مثال، در نمودار سهم زیر، پس از تشکیل الگوی پرچم، شاهد رشد صعودی قیمت به میزان میله پرچم در روند حرکتی بعدی سهم هستیم. این الگو تا شکست روند ممکن است تداوم داشته باشد.

4. الگوی کنج ادامه دهنده (Wedge Pattern)

الگوی گُوِه یا الگوی کنج را می توانیم در هر دو دسته الگوهای برگشتی و ادامه دهنده جای دهیم؛ بنابراین، قاعده‌ای کلی درمورد آن نمی‌توانیم مطرح کنیم. این الگو نیز مانند سایر الگوها دو نوع است:

• الگوی کنج صعودی (Rising Wedge)
• الگوی کنج نزولی (Falling Wedge)

این الگو از دو خط روند صعودی همگرا تشکیل شده که روند هر دو به سمت بالا در حرکت است. اما زاویه حرکتی آن‌ها به صورتیست که اگر آن‌ها را تا انتها ادامه دهیم، سرانجام، در نقطه‌ای یکدیگر را قطع خواهند کرد. همانطور که در تصویر بالا مشخص است، مانند الگوی مثلث، در این الگو نیز قیمت دچار فشردگی می‌شود و این احتمال را تقویت می‌کند که شاید پس از کامل شدن الگو، حرکت قدرتمندی روی دهد.

البته، این مسئله در تمام موارد صادق نیست. پس از تشکیل این الگو، باید در انتظار برگشت قیمت باشیم. همانطور که پیش از این گفته شد، این الگو می‌تواند در دسته الگوهای ادامه دهنده نیز قرار گیرد. یعنی گاهی اوقات، در این الگو روند قیمت پس از تشکیل الگو به روند قبلی خود ادامه می‌دهد.

5. الگوی ادامه دهنده سر و شانه

الگوی سر و شانه (Continuation Head and Shoulders pattern) یک الگوی نموداری در تحلیل تکنیکال محسوب می‌شود که نشان‌دهنده استمرار روند فعلی قیمت در بازار است. این الگو به‌عنوان نسخه معکوس الگوی برگشتی سر و شانه شناخته می‌شود و معمولا در میانه یک روند صعودی یا نزولی ایجاد می‌گردد. این الگو معمولا شامل سه قله یا دره است: یک قله مرکزی که بلندترین نقطه است (سر) و دو قله کوتاه‌تر در هر دو طرف آن (شانه‌ها).

به منظور شناسایی این الگو، باید به دنبال یک روند قوی قبل از تشکیل الگو باشیم. سپس، الگو با یک قله بالا (یا دره پایین) شروع می‌شود که به آن سر می‌گویند، پس از آن بازگشت قیمت اتفاق می‌افتد که شانه‌ی اول را تشکیل می‌دهد. قیمت دوباره به سمت سر حرکت کرده و یک قله (یا دره) دیگر ایجاد می‌کند و سپس دوباره بازمی‌گردد تا شانه‌ی دوم را تشکیل دهد.

خط گردن (Neckline) یکی دیگر از اجزای مهم این الگو است که می‌تواند از طریق اتصال پایین‌ترین نقاط میان شانه‌ها و سر تشکیل شود. شکستن و بسته شدن قیمت بالاتر از خط گردن در الگوی صعودی یا پایین‌تر از آن در الگوی نزولی، می‌تواند تأییدی بر استمرار روند فعلی باشد. به‌طور کلی، تریدرها از این الگو برای تأیید ادامه روند استفاده می‌کنند و ممکن است برای تعیین نقاط ورود یا خروج از معاملات، و همچنین تعیین حد ضرر یا هدف قیمتی از آن بهره ببرند.