آنچه در این مقاله می خوانید
حباب در فارکس، به افزایش قیمت یک دارایی بیش از ارزش عادی آن گفته می‌شود. در این حالت شاهد آن هستیم که نرخ آن جفت ارز، سهام یا دارایی بیشتر از حالتی است که در روزهای عادی مشاهده می‌کنیم. اینکه این اتفاق چه زمانی رخ می‌دهد، نشانه‌ها و تاثیرات آن چیست و چگونه باید در مقابل آن به عنوان تحلیلگر برخورد کنیم، در ادامه این مطلب توضیح داده می‌شوند.
حباب قیمتی چیست و چگونه شکل می‌گیرد؟
حباب قیمتی یا حباب در فارکس، یکی از رویدادهای اقتصادی است که معمولا در بازارهای مختلف مانند فارکس، سهام، اوراق قرضه و علی الخصوص طلا اتفاق می‌افتد. در این حالت، قیمت کالا بدون دلیل یا اصول خاصی، فراتر از آنچه پیش بینی شده، افزایش می‌یابد. معمولا این اتفاق برای کالاهایی رخ می‌دهد که محبوبیت یا تقاضای بالایی دارند و ارزشمند هستند.
اگر بخواهیم یک مثال در مورد حباب قیمتی بزنیم، می‌توان به قیمت سکه بهار آزادی اشاره نمود. این سکه دارای وزن 8.133 گرم بوده که عیار آن 900 (21.6) می‌باشد. حال قیمت گرم طلا با این عیار و وزن 1 گرم را در نظر می‌گیریم که در زمان کنونی، 7.850 میلیون تومان است. بدین معنا که قیمت این سکه باید در حدود 63.8 میلیون تومان باشد. این در حالیست که قیمت سکه امامی در بازار، در حدود 75 میلیون تومان معامله می‌شود. به این فاصله یا گپ، حباب قیمتی می‌گوییم. توجه داشته باشید که حباب در فارکس هم مشاهده می‌شود و قیمت جفت ارزها در مقاطعی از زمان، بیشتر از انتظار تحلیلگران خواهد بود.
حال که با یک مثال فهمیدیم حباب در فارکس چیست، باید نحوه شکل گیری آن را توضیح دهیم. در این خصوص می‌توان به مراحل شکل گیری حباب در فارکس اشاره نمود که عبارتند از:
- نقل و انتقال پول: در این بخش، یک عامل منجر می‌شود تا سرمایه گذاران به اتفاقاتی که رخ داده یا الگوهای جدید، توجه بیشتری نمایند.
- تحرکات بیشتر: در این مرحله، شاهد آن هستیم که حرکت قیمتی شروع شده و سرمایه گذاران پیشرو برای ورود اقدام می‌کنند. در نتیجه شاهد یک موج افزایشی هستیم که افراد بسیاری را به ناچار به معامله می‌کند.
- سرخوشی: در این مرحله سرمایه گذاران و معامله گران مختلف، به دلیل رشد قیمت، کمتر احتیاط می‌کنند. معمولا حس هیجان و خوش بین بودن بین آنها بیشتر می‌شود.
- کسب سود: در این مرحله شاهد آن هستیم افرادی که توانستند این روند را در مراحل ابتدایی شناسایی کنند، سیو سود (فروش) کرده و حباب به مراحل انتهایی خود می‌رسد.
- ترکیدن حباب: در نهایت قیمت دارایی به صورت سریع سقوط می‌کند و تقاضا به شدت افت خواهد کرد. معمولا در این مرحله حس وحشت و اضطراب و تمایل به فروش به شدت افزایش می‌یابد.
تفاوت بین نوسانات طبیعی و حباب قیمتی در فارکس
مفهوم مهم دیگر برای درک حباب در فارکس، تفاوت بین نوسانات و ایجاد حباب قیمتی است. در این خصوص ابتدا باید بدانید که نوسانات طبیعی قیمت در فارکس، براساس پارامترهای اقتصادی نرمال مانند عرضه و تقاضا، اخبار و داده‌های اقتصادی، پیش بینی‌ها و رویدادهای جغرافیایی رخ می‌دهند. بدین معنا که رفتار و نوسان را می‌توان با یک سری اصول، تطبیق داد. با این حال حباب قیمتی اینطور نیست و پارامترهای مربوط به اقتصاد در برخی شرایط، دخالتی ندارند.
توجه به این تفاوت بسیار مهم است؛ چراکه می‌تواند تشخیص حباب در بازار فارکس را راحت‌تر کرده و یک معامله‌گر را از فرصت یا دامی که ایجاد شده، آگاه سازد. البته ما در قسمت جلوتر، نشانه‌های بیشتری از حباب قیمتی در فارکس را بیان می‌کنیم. پس تا انتها با ما همراه باشید.
علل ایجاد حباب در بازار فارکس
همانطور که در قسمت بالا گفتیم، سرمایه گذاران و تریدرهایی که بتوانند در موقعیت مناسب ورود کنند، بیشترین سود را به شرط فروش در قله بدست می‌آورند. یک راه حل برای انجام این کار آن است که عوامل موثر در شکل گیری حباب فارکس را بشناسید. در این خصوص می‌توان به موارد زیر اشاره نمود که عبارتند از:
- افزایش تقاضا: اگر در یک دوره، یک کالا مورد تقاضای افراد زیادی قرار گیرد، قیمت آن بیشتر از زمان عادی خواهد شد. در این حالت شاهد حباب قیمتی هستیم.
- طمع: یکی دیگر از علل رایج بیشتر شدن قیمت، طمع افراد است که می‌خواهند دارایی خود را در یک موقعیت مناسب، به بالاترین قیمت ممکن بفروشند.
- جو و اخبار: این مورد در کشور ما بسیار رایج است و صفحات در فضای مجازی با تیترها و محتواهای زرد، تلاش می‌کنند تا برای افزایش قیمت جو سازی نمایند.
- گمانه زنی‌ها: یکی دیگر از عوامل مهمی که می‌تواند در شکل گیری حباب موثر باشد، گمانه زنی‌ها و افکاری است که تریدرها دارند. با اینکه آنها می‌دانند قیمت یک دارایی از ارزش عادی آن بالا رفته، اما ممکن است بنا به دلایل مختلف، مایل به پرداخت قیمت بیشتر باشند. رفته رفته این کار منجر می‌شود تا فروشندگان نیز با طمع خود، قیمت را بالاتر برده و یک حباب بزرگ شکل گیرد.
البته همیشه هم مردم و تریدرهای خرد عامل ایجاد حباب نیستند. ممکن است در مقاطعی، شاهد ورود بازارسازها و سرمایه گذاران بزرگ باشیم که حباب قیمت مقطعی و سریع را ایجاد می‌کنند. معمولا در این شرایط، تریدرهای باتجربه عملکرد بهتری نسبت به دیگر افراد دارند.
نشانه‌های هشدار دهنده تشکیل حباب در فارکس
توجه به نشانه‌ها، یکی از روش‌های تشخیص حباب در فارکس است که در این خصوص می‌توان به چند مورد مهم زیر اشاره کرد:
- بالاتر بودن قیمت از ارزش واقعی: در ابتدای مطلب، یک مثال در مورد سکه امامی بیان کردیم. در این حالت شما می‌توانید با محاسبه قیمت‌ها، متوجه شوید که حباب در حال شکل گرفتن و افزایش است.
- عدم تطابق قیمت با پیش بینی‌ها: بازار فارکس، تحلیلگران بسیاری در جهان دارد که در اکثر مواقع با یکدیگر هم نظر هستند. در صورتی که قیمت ارائه شده با نظر کارشناسان یکسان نباشد، معمولا قیمت دچار حباب شده است.
- افزایش اقبال عمومی: این مورد در برخی موارد مشاهده شده و خود عاملی برای بزرگتر شدن حباب است. زمانی که معامله گران و مردم عادی که دانش کمتری دارند به سمت یک دارایی می‌روند و قیمت آن مدام صعودی است، می‌توان انتظار تشکیل حباب را داشت.
- رسیدن به قیمت‌های تاریخی و بالاتر: یک نشانه دیگر که می‌توانید در نظر بگیرید، آن است که قیمت‌های تاریخی گذشته فتح می‌شوند و نرخ جدیدی ثبت می‌گردد.
- شتاب بالا در افزایش قیمت: در چنین وقایعی می‌توان این انتظار را داشت که قیمت به صورت نمایی افزایش یابد و شیب بیشتری داشته باشد. در طول این فرآیند، شاخص‌های اقتصادی مانند نرخ بهره یا تولید ناخالص داخلی و غیره در نظر گرفته نمی‌شوند.
- ادامه دار بودن روند: معمولا نوسانات به صورت شدید و مقطعی هستند اما حباب‌ها یک روند طولانی‌تر را ثبت می‌کنند.
تأثیر حباب‌ها بر اقتصاد و بازارهای جهانی
حال ممکن است بپرسید که حباب در فارکس چه تاثیراتی بر اقتصاد و بازارها دارد؟ در پاسخ به این پرسش باید گفت ایجاد حباب منجر به ناپایداری قیمت‌ها می‌شود. در این حالت یا معامله گران به خرید و فروش‌های بیشتری اقدام کرده یا منتظر باقی می‌مانند تا این وضعیت بگذرد. از سوی دیگر، بسیاری از تریدرها و به خصوص معامله گران تازه کار و حتی کسانی که سرمایه زیادی آورده‌اند، از نظر اقتصادی دچار ضرر می‌شوند.
با مرور مثال‌هایی از حباب در فارکس، می‌توان به یک تاثیر مهم دیگر نیز اشاره کرد. در این حالت، سرمایه‌ها به بخش‌های خاصی هدایت می‌شوند. به عنوان مثال می‌توان به قضیه حباب دات‌کام در دهه 1990 اشاره کرد. با گسترش اینترنت، بسیاری از شرکت‌های فعال در این زمینه بدون توجه به پلن یا سودآوری خاصی، سرمایه‌های بالایی جذب کردند. هدایت سرمایه از تولید و صنعت به سمت شرکت‌های فناوری انجام گرفت و در نتیجه شاهد شکستن حباب قیمتی در سال 2000-2002 بودیم. همچنین شاخص بورس نزدک با وجود سهام این شرکت‌ها، از 5000 واحد به 1200تا سقوط کرد و برخی شرکت‌ها اعم از Pets.com و Webvan دچار ورشکستگی شدند.
در نهایت وقوع چنین رخدادهایی یعنی حباب در فارکس، منجر می‌شود تا کارایی بازارهای مالی از دست برود. این مارکت‌ها با هدف تخصیص کارآمد سرمایه به بخش‌های مولد ایجاد شده‌اند. با وجود حباب قیمتی، شاهد ورشکستگی دیگر شرکت‌ها و دور شدن از این هدف هستیم.
چگونه معامله‌گران می‌توانند از خطرات حباب‌ها اجتناب کنند؟
توجه داشته باشید که چرخه حباب در فارکس، همیشه فرصت کسب سود را نمی‌دهد و می‌تواند شما را غافلگیر کند. در نتیجه معامله‌گران تازه‌کار و متوسط، می‌توانند با یک سری راه حل‌ها برای جلوگیری از خطرات این نوع رویدادهای اقتصادی اقدام نمایند. در این خصوص می‌توان به چند مورد زیر اشاره نمود:
- مدیریت ریسک: مهم است که تریدر همواره نسبت به حفظ دارایی خود و کاهش ضرر، تدابیری داشته باشد. ترفندهای مدیریت ریسک شامل موارد مختلفی می‌شوند. به عنوان مثال تعیین تارگت و حد ضرر، اختصاص سرمایه با رعایت نسبت سود و ضرر معقول و جلوگیری از دخالت احساسات، می‌توانند نمونه‌های آن باشند.
- خروج سریع: از آنجایی که تریدرها نمی‌توانند زمان دقیق شکستن حباب را تشخیص دهند، هر موقعیتی که ارزش بالایی برای سهم ایجاد می‌کند، یک فرصت خروج است. در نتیجه بهتر است همیشه از فرصت‌های خروج خود در سریع‌ترین زمان استفاده کنید.
- مقید ماندن به استراتژی‌ها و اصول ترید: یکی از بهترین راه حل‌ها برای دفع خطرات ناشی از نوسانات و حباب‌ها، رعایت اصول ترید است. این کار می‌تواند ریسک معاملات شما را تا حد بسیاری کمتر کند. زمانی که به این مقررات پایبند باشید، اصلا وارد چنین موقعیت‌های معامله‌گری نخواهید شد یا به سرعت از آن خارج می‌شوید.
نقش تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در شناسایی حباب‌ها
توجه به تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال، خود یکی از راهکارهای دوری از حباب در فارکس می‌باشد. اینکه چگونه این تحلیل‌ها به شناسایی حباب‌ها کمک می‌کنند، از چند طریق قابل توصیف است:
- مشخص کردن حرکات غیرمعقول: معمولا تحلیل های تکنیکال به شما یک سری اهداف، مقاومت‌ها و حمایت‌ها را نشان می‌دهند. در صورتی که قیمت دارایی بیش از حد از این قیمت‌ها گذر کند، شاهد حرکات غیرمعقول و حباب قیمتی هستیم.
- شناسایی ویژگی‌های حباب قیمتی: تحلیل‌های تکنیکال می‌توانند با ترفندهایی مانند پترن blow-off tops، برای شناسایی حباب قیمتی موثر باشند.
- شناسایی نقاط خروج: شما می‌توانید با استفاده از شاخص‌های احساسات، مانند ترس یا طمع یا حرص و احساسات مربوط به از دست دادن (فومو FOMO)، برای شناسایی نقاط خروج و پیش بینی حرکات تریدرها اقدام کنید.
همچنین تحلیل‌های فاندامنتال می‌توانند به شما در تعیین ارزش واقعی سهام کمک نمایند. مثلا توجه به نسبت‌های قیمت به درآمد یا عملکرد سود سهام می‌توانند در این بخش مفید باشد.
ثبت دیدگاه
دیدگاه خود را درباره این مطلب بنویسید