لیمیت اوردر یا سفارش محدود به معامله‌گران امکان میدهد تا با مشخص کردن حداکثر یا حداقل قیمتی که حاضر به خرید یا فروش یک دارایی هستند، محدوده قیمتی مورد نظر خود را برای انجام معامله مشخص کنند.
همانطور که می‌دانید در سفارش بازار (Market Order)، معامله در قیمت فعلی بازار انجام میشود که بسته به بازار مورد نظر، ممکن است تفاوت چشمگیری با قیمت مورد انتظار معامله‌گر داشته باشد. سفارش محدود بیشتر برای آن دسته از سرمایه‌گذارانی مناسب است که نمی‌خواهند برای خرید یک دارایی مشخص در یک بازار بیشتر از حد مشخصی بپردازند و یا قصد دارند یک دارایی را در قیمتی بالاتر از سطح مشخصی بفروشند و سفارش آنها در قیمتی پایین‌تر از آن انجام نشود.
منظور از لیمیت اوردر در بازار فارکس چیست؟
لیمیت اردر یکی از انواع سفارش در بازار فارکس است که برای خرید و فروش یک دارایی با یک قیمت مشخص و یا قیمتی بهتر از آن مورد استفاده قرار می‌گیرد. برای سفارش محدود خرید (Buy Limit)، سفارش ما تنها در قیمت حد و با قیمتی کمتر از آن انجام خواهد شد و برای سفارش محدود فروش (Sell Limit)، با قیمت مشخص و یا قیمتی بالاتر از آن انجام خواهد شد. این شرایط در سفارش‌های محدود باعث میشود تا معامله‌گران کنترل بیشتری را بر قیمت تحقق یافته دارایی‌های خود داشته باشند.
با این حال، استفاده از سفارش محدود در بازارهای سریع ممکن است منجر به از دست رفتن فرصت سرمایه‌گذاری شود. به عنوان مثال، فرض کنید برای خرید توکن اتر با قیمت 1,990 دلار سفارش محدود خرید را قرار داده‌ایم. پس از مدتی، قیمت اتر به 1995 دلار کاهش می‌یابد و برای لحظه‌ای، حتی به 1990 دلار هم می‌رسد اما به صورت ناگهانی، به مسیر صعودی باز می‌گردد و سفارش خرید ما انجام نمی‌شود که احتمالا باعث میشود یک فرصت سرمایه‌گذاری عالی را از دست بدهیم.
لیمیت اردر چگونه کار می‌کند؟
هنگامی که قیمت دفتر سفارش به قیمت سفارش محدود ما می‌رسد، سفارش ما برای اجرا به پلتفرم معاملات ارسال میشود. تا جایی‌که در محدوده قیمت مشخص، نقدینگی کافی برای انجام سفارش معامله وجود داشته باشد، سفارش با بهترین قیمت ممکن انجام میشود. البته با خارج شدن قیمت از آن محدوده، سفارش ما لغو میشود و به طور کامل انجام نمی‌شود.
انجام لیمیت اردر زمانی مناسب است که یک قیمت از پیش تعیین شده برای خرید یا فروش یک دارایی در نظر داشته باشیم. به عنوان مثال، زمانی که معامله‌گران در شرایط پر نوسان بازار، تمایلی به قرار دادن سفارش بازار ندارند، استفاده از سفارش محدود کار آنها را آسان می‌کند.
علاوه بر این، لیمیت اردر یا سفارش محدود زمانی کاربرد دارد که معامله‌گران به صورت پیوسته، بازار را رصد نمی‌کنند و قیمت خاصی را به عنوان قیمت مطلوب برای خرید یا فروش یک دارایی در نظر دارند. در واقع، معامله‌گر حداکثر یا حداقل قیمت را که در آنها حاضر به خرید یا فروش دارایی است، مشخص می‌کند و سفارش خود را قرار میدهد. او می‌تواند حتی برای این سفارش‌ها تاریخ انقضا نیز مشخص نماید.
در چه مواقعی میتوانیم از لیمیت اوردر استفاده کنیم؟
در هر معامله، این امکان برای معامله‌گر وجود دارد که برای قیمت مورد نظر خود، لیمیت اوردر ثبت کند. به عنوان مثال، اگر ما قصد خرید بیت کوین داشته باشیم و قیمت آن 5.000 دلار باشد، ما میتوانیم در این معامله یک لیمیت اوردر ثبت کنیم.
تفاوت بین مارکت اوردر و لیمیت اوردر چیست؟
برخلاف سفارش محدود، در مارکت اوردر یا همان سفارش بازار (Market Order) که رایج‌ترین نوع سفارش در بازارهای مالی، به ویژه بازار فارکس، است، حدی برای قیمت مشخص نمی‌شود و سفارش ما با قیمت فعلی بازار انجام میشود. در سفارش محدود، این قیمت معامله است که در اولویت قرار دارد اما در سفارش بازار، تکمیل سفارش و انجام سریع معامله مهم‌ترین هدف است.
در مواقعی که نقدینگی دارایی مورد نظر کم است، نوسانات بازار بالا باشد و یا با وجود شکاف قیمتی (bid-ask spread)، احتمال دهیم که لغزش قیمتی زیادی وجود داشته باشد، استفاده از سفارش بازار عاقلانه نیست. به بیان دیگر، قیمت مورد انتظار ما برای معامله با قیمت تحقق‌یافته معامله تفاوت چشمگیری خواهد داشت.
تفاوت بین استاپ اوردر و لیمیت اوردر چیست؟
ما نمی‌توانیم یک سفارش محدود فروش را با قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی بازار مشخص کنیم چون در واقع، قیمت بهتری وجود دارد و همین طور بر عکس. در اینجا، مفهوم سفارش توقف (Stop Order) و انواع مختلف آن مطرح میشود.
در سفارش توقف یا همان استاپ اوردر، تریدر قیمتی را مشخص می‌کند که در صورت تحقق آن، یک سفارش بازار یا سفارش محدود فعال میشود:
- در حالت اول، در صورت تحقق قیمت توقف، یک سفارش بازار فعال میشود که مطابق با آن، دارایی مورد نظر با قیمت جاری معامله خواهد شد. این نوع از سفارش احتمال انجام شدن یا انجام نشدن تنها بخشی از معامله را از بین می‌برد اما ممکن است قیمت تحقق یافته معامله با قیمت آخرین معامله دفتر سفارش، تفاوت چشمگیری داشته باشد.
- در حالت دوم که به عنوان سفارش توقف محدود (Stop Limit) شناخته میشود، در صورت تحقق قیمت توقف، یک سفارش محدود فعال میشود. در چنین نوعی از سفارش، این ریسک وجود دارد که بعد از تحقق قیمت توقف، قیمت از قیمت سفارش محدود ما عبور کرده و سفارش به طور کامل انجام نشود.
معامله‌گر با استفاده از سفارش توقف، می‌تواند شانس خود را برای انجام معامله در قیمت‌های ورود و خروج مورد انتظار، محدود کردن ضرر و یا به دست آوردن سود از حرکت‌های قیمتی، افزایش دهد. البته استفاده از سفارش توقف ممکن است به راحتی ما را از موقعیت سرمایه‌گذاری خارج کند.
در سفارش محدود، معامله‌گر قیمتی را مشخص می‌کند که در واقع حداقل ارزش قابل‌قبول برای معامله است. در سفارش توقف، معامله‌گر قیمتی را مشخص می‌کند که در صورت رسیدن قیمت به آن، یک سفارش واقعی فعال شود. تفاوت دوم این است که سفارش محدود برای بازار قابل مشاهده است اما سفارش توقف تنها زمانی که فعال شود، قابل مشاهده خواهد بود.
چگونه از انواع سفارش استفاده کنیم؟
انواع مختلف سفارش به ما امکان می‌دهند تا به صورت دقیق‌تری برای پلتفرم معاملات مشخص کنیم که دوست داریم که معامله ما به چه صورتی انجام شود. زمانی که ما از لیمیت اوردر (Limit Order) یا استاپ اوردر (Stop Order) استفاده می‌کنیم، به طور ضمنی نشان می‌دهیم که حاضر به معامله با قیمت فعلی بازار (سفارش بازار) نیستیم.
در این بخش از مقاله، تلاش می‌کنیم تا با ارائه دو مثال مختلف، اهمیت استفاده از این ابزارها و ترکیب آنها با یکدیگر را نشان دهیم.
1. در حالت اول، فرض کنید سهام (الف) را با قیمت 75 دلار خریده‌ایم. برای پوشش ریسک، یک سفارش توقف فروش را در قیمت 70 دلار قرار می‌دهیم. در این حالت، اگر قیمت به سطحی کمتر از 70 دلار برسد، سفارش بازار ما ارسال شده و معامله انجام میشود. حال، فرض کنید پس از این که سفارش توقف خود را گذاشتیم، شرکت مربوط به دارایی (الف)، در پایان روز کاری، گزارش فصلی خود را منتشر کند و در میان ناامیدی سرمایه‌گذاران، قیمت سهم با 60 دلار باز شود.
در این شرایط، چه اتفاقی می‌افتد؟ دارایی ما با قیمت 60 دلار، بسیار کمتر از قیمت توقف زیان مشخص‌شده، معامله شده است. فرض کنید طی مدت چند روز، قیمت این دارایی به 80 دلار برسد. حال، آرزو می‌کردیم که به جای سفارش توقف فروش، یک سفارش توقف محدود در قیمت 65 دلار قرار داده بودیم.
2. در حالت دوم، فرض کنید دارایی (ب) را خریده‌ایم و حالا به ناحیه مقاومت خود که از آن اطلاع داریم، وارد شده است. خط مقاومت آن در 179 دلار رسم شده است. ما احتمال می‌دهیم که ارزش این دارایی می‌تواند منطقه مقاومت را شکست داده و از آن فراتر رود. به همین دلیل، ما برای کسب سود، یک سفارش توقف محدود خرید را با قیمت توقف 180 و قیمت حد 185 دلار مشخص می‌کنیم.
در این حالت، با رسیدن قیمت به 180 دلار، سفارش محدود ما ارسال میشود و در صورت موجود بودن نقدینگی کافی، با قیمتی بهتر از 185 دلار انجام میشود. در کنار این سفارش، ما میتوانیم یک سفارش توقف فروش نیز در قیمت مشخص شده تعیین کنیم تا در صورت بازگشت قیمت بعد از برخورد به خط مقاومت، از ضرر احتمالی جلوگیری کنیم.
لیمیت اوردر چه مزایایی دارد؟
این نوع از سفارش به کاربر این امکان را می دهد که با استفاده از تخمین قیمت در سوددهی معاملات خود، بهتر عمل کند. ما از طریق مارکت اوردر یا لیمیت اوردر، قادر هستیم که قیمت خرید و یا فروش ارز خود را تعیین کنیم.
سخن آخر
همانطور که گفته شد، لیمیت اوردر زمانی انجام میشود که محدوده قیمتی مشخص تحقق یابد و علاوه بر این، نقدینگی کافی برای انجام معامله در آن محدوده قیمت وجود داشته باشد. به همین خاطر، انجام سفارش محدود (چه سفارش محدود و چه سفارش توقف محدود) تضمین شده نیست. لازم است به خاطر داشته باشیم که قیمت جفت ارزها به سرعت تغییر می‌کنند و ممکن است قیمت آنها لحظه‌ای به محدوده مطلوب ما وارد شوند، اما به مدت کافی برای انجام سفارش ما در آن محدوده باقی نمانند.
سوالات متداول
بله، همه تریدرها میتوانند در معاملات خود از این نوع سفارش استفاده کنند و به کمک آن، معاملات خود را با ریسک کمتری انجام دهند.
از آن جا که این نوع سفارش در کاهش ریسک معاملات نقش مهمی دارد، صرافی‌های زیادی تلاش می‌کنند تا از روش‌های اردرگذاری مختلفی پشتیبانی کنند. برخی از صرافی‌های مهمی که از چنین سفارشاتی پشتیبانی می‌کنند عبارت هستند از نوبیتکس، بایننس و کوکوین.
استاپ اردر زمانی روی میدهد که قیمت به حد مشخص شده برسد اما لیمیت اردر زمانی انجام میشود که به قیمت انتخابی ضربه بخورد.
