منظور از اردر گذاری (ordering) در بورس چیست ؟

اردر گذاری چیست و انواع آن در بازارهای مالی کدامند؟ چگونه بر اساس استراتژی معاملاتی، اوردر مناسب را انتخاب کنیم؟ اوردر گذاری چه تاثیری بر نوسانات قیمت و حجم معاملات دارد؟

دنیای معاملات در بازار فارکس به قدری گسترده است که هر مفهوم آن هزاران سوال در ذهن ما به وجود می‌آورد. در صورتی که شما هم به تازگی وارد بازارهای مالی، مانند فارکس، شده‌اید، حتما تا به حال به واژه اردر گذاری نیز برخورد کرده‌اید. این مفهوم در بازارهای مالی، یکی از جذاب‌ترین و پیچیده‌ترین عناصر دنیای اقتصاد و سرمایه‌گذاری است.

در دنیای پرتلاطم مالی، اردرها به عنوان راهنمایی‌های حیاتی برای سرمایه‌گذاران و تریدرها عمل می‌کنند. اوردر گذاری پشتیبانی بی‌پایان از فرآیند تصمیم‌گیری در بازارهای مالی را به ارمغان می‌آورد و باعث بهبود کارایی و کاهش ریسک معاملات می‌شود. اگر علاقمند هستید تا بدانید اردر گذاری چه کارکردی دارد و چگونه می‌توان از آن استفاده کرد، بهتر است صبور باشید و این مقاله را تا آخر بخوانید. مطمئنا پس از خواندن این مقاله، بسیاری از سوالاتی که در ذهن شما مطرح شده، حل خواهد شد.

منظور از اردر گذاری چیست؟

همانطور که می‌دانید اردر (Order) واژه‌ای انگلیسی به معنی سفارش است. حال، منظور از اردر گذاری قرار دادن سفارش برای خرید یا فروش سهام مورد نظر در صرافی‌ها است. به طور کلی، در هر بازاری که خریدار یا فروشنده‌ای وجود داشته باشد، Ordering یا تعیین سفارش برای خرید یا فروش نیز انجام می‌شود. با این حال، کاربرد اصلی آن در صرافی‌هاییست که اقدام به خرید و فروش جفت ارز‌ها یا ارزهای دیجیتال می‌کنند. انواع مختلفی اوردر وجود دارد که هر کدام به صورت مشخصی به خریدار و یا فروشنده کمک می‌کند تا معامله خود را انجام دهد.

هنگامی که یک سرمایه‌گذار تصمیم می‌گیرد در بازارهای مالی فعالیت کند، با چالش‌های زیادی مواجه می‌شود. اوردر گذاری به او این امکان را می‌دهد تا با دقت به تعیین زمان و قیمت مناسب برای خرید یا فروش دارایی‌های خود بپردازد. از اردرهای بازاری ساده گرفته تا اردرهای پیچیده با الگوریتم‌های پیشرفته، این عملیات نه تنها به سرعت انجام معاملات، بلکه به تعاملات اطلاعاتی و تحلیلی عمیق‌تر نیز کمک می‌کنند.

انواع سفارشات یا اردر در بازارهای مالی

در دنیای بازارهای مالی، هر اوردر یک داستان مخصوص به خود دارد و در پشت هر معامله، استراتژی‌های متعدد و تصمیمات دقیق سرمایه‌گذاران قرار دارد. همان‌طور که پیش از این گفته شد، انواع مختلف سفارشات می‌توانند به خریداران و فروشندگان کمک کنند تا معاملات خود را انجام دهند. در این مقاله، تعدادی از انواع سفارشات را مورد بررسی قرار می‌دهیم:

1. سفارش بازار (Market Order)

سفارش بازار یا مارکت اوردر (market order) ساده‌ترین نوع سفارش در بازار محسوب می‌شود و دستورالعملی ساده برای انجام معامله در بهترین وقت بازار دارد. در واقع، با این نوع، ما به عنوان خریدار می‌گوییم: “من ارز مورد نظر خود را در بهترین زمان ممکن می‌خرم”.

منظور از بهترین زمان ممکن خرید یا فروش با قیمت خاصی نیست، بلکه به معنای بهترین شرایط برای خرید یا فروش در بازار است. در این نوع سفارش، دیگر نگرانی بابت قیمت وجود ندارد، چون بهترین قیمت برای خرید “پایین‌ترین” قیمت و بهترین قیمت برای فروش “بالاترین” قیمت محسوب می‌شود. این سفارشات به سرعت در اوردر بوک (Order Book) ثبت می‌شوند و عملیات خرید نیز بلافاصله انجام می‌شود. این نوع سفارش دارای ویژگی‌های خاصی است که در ادامه به چند مورد از آن‌ها اشاره می‌کنیم:

• این نوع سفارشات به سرعت انجام می‌شوند، پس به هیچ وجه، زمانی برای ورود به دفتر سفارشات و ثبت در آن ندارد.
• هیچ قیمت ثابتی برای این نوع سفارش وجود ندارد. در واقع، بهترین قیمت در بهترین زمان ممکن است و این بهترین قیمت هر زمانی ممکن است تغییر کند.

2. سفارش لیمیت (Limit Order)

سفارش محدود یا لیمیت اوردر (Limit Order) به سفارشی گفته می‌شود که بر اساس آن، خرید یا فروش سفارش شده ما، تا زمان رسیدن به آن، انجام نخواهد شد. برای درک بهتر آن، به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید ما 3 بیت کوین داریم و پیش‌بینی می‌کنیم که قیمت هر بیت کوین ما تا 15,000 دلار افزایش پیدا می‌کند. بنابراین، تصمیم می‌گیریم زمانی بیت کوین‌های خود را بفروشیم که قیمت هر بیت کوین به 15 هزار دلار برسد. با انتخاب گزینه سفارش لیمیت، درخواست فروش خود را ثبت می‌کنیم تا در صورتی که قیمت به 15,000 دلار برسد، صرافی بیت کوین ما را به فروش برساند.

حال ممکن است این سوال برای شما مطرح شود که چرا به جای ثبت سفارش و نگهداری آن در جایی به نام Order Book، هر زمان قیمت به حد مورد نظر رسید، به سراغ معامله نرویم؟ جواب این سوال کاملا روشن است! دلیل این مسئله این است که احتمال دارد زمانی که قیمت رمز ارز مورد نظر ما به حد دلخواه ما برسد، ما دیر خبردار شویم و یا در همان لحظه اینترنت دچار مشکل شده باشد و یا اینکه خواب باشیم. در نتیجه، برای این‌که یک معامله خوب را از دست ندهیم، بهترین کار این است اردر گذاری مناسبی انجام دهیم.

3. سفارش استاپ لیمیت (Stop-Limit Order)

استاپ لیمیت یکی از انواع سفارشاتی است که بسیار مورد توجه معامله‌گران تحلیل تکنیکال قرار دارد چون بر اساس تحلیل‌های صورت گرفته در بازار ارز انجام می‌شود. اکنون با ذکر مثالی ساده، این نوع سفارش را توضیح می‌دهیم:

حتما شما هم شنیده‌اید که تحلیل‌گران در برخی تحلیل‌های خود این طور بیان می‌کنند؛ مثلا اگر بیت کوین بتواند سطح مقاومت 4,200 دلاری را بشکند، به راحتی می‌تواند وارد کانال 5.200 دلار شود. یا اگر قیمت بیت کوین به کمتر از 3,800 دلار برسد، مطمئنا با سقوط بیشتری همراه خواهد شد. بنابراین، ما توقف ضرر (stop Loss) خود را در 3,800 قرار می‌دهیم که خطری متوجه سرمایه ما نشود.

استاپ لیمیت در حقیقت یک سفارش شرطی شده است. به عبارت دیگر، ما شرطی را تعیین می‌کنیم و تا زمانی که آن شرط محقق نشود، سفارش ما در هیچ لیستی قرار نخواهد گرفت و انجام نخواهد شد. در واقع، در این نوع، ما با سیستم شرط می‌کنیم که اگر قیمت به مبلغ x دلار رسید، سفارش ما با قیمت Y را انجام دهد. البته قیمت Y و X می‌تواند یکسان باشد.

با این حال، همان طور که پیش از این گفته شد، در این زمان، ممکن است ما به دلایل مختلف، به معامله دسترسی نداشته باشیم. پس با استفاده از سفارش استاپ لیمیت، ما می‌توانیم از ضرر رسیدن به سرمایه خود جلوگیری کنیم. در stop limit order، سه گزینه برای ما فعال خواهد شد:

• Stop: در واقع، این گزینه همان شرط ما است. در این کادر، همان قیمتی را مشخص می‌کنیم که می‌خواهیم با رسیدن به آن، سفارش ما فعال شود.
• Limit: این گزینه درواقع همان قیمتی است که می‌خواهیم معامله ما بر اساس آن، انجام شود.
• Amount: در این قسمت، مقدار دارایی یا ارزی را مشخص می‌کنیم که می‌خواهیم وارد معامله کنیم.

4. سفارش او سی او (OCO Order)

او سی او (OCO یا One Cancels the Other) سفارشی است که از ترکیب دو سفارش لیمیت و استاپ لیمیت تشکیل شده و معامله‌گر را قادر می‌سازد تا دو سفارش محدود و حد ضرر را ثبت نماید. البته لازم به ذکر است که با فعال شدن هر کدام از سفارشات، سفارش دیگر به صورت خود به خود حذف خواهد شد.

در حال حاضر، صرافی‌هایی که سفارش OCO را انجام می‌دهند، چندان زیاد نیستند. صرافی‌های اندکی با فراهم کردن این امکان برای معامله گران، فرصتی را برای کسب سود بدون ایجاد ضررهای احتمالی فراهم کرده‌اند. اگر قصد داشته باشیم از این نوع سفارش برای معاملات خود استفاده کنیم، قسمت‌های مختلفی را بر روی پنجره این سفارش مشاهده می‌کنیم که شامل موارد زیر هستند:

• Stop: اگر قیمت به مقداری برسد که ما در این قسمت ثبت کرده‌ایم، سفارش لیمیت با قیمت محدود فعال خواهد شد.
• Limit: بعد از فعال شدن گزینه Stop، سفارش ما با قیمتی که در این گزینه فعال کرده‌ایم، وارد محدوده سفارش خواهد شد.
• Amount: این میزان نشان دهنده حجم کل سفارش است.
• Total: این میزان ارزش کل سفارش را نشان می‌دهد.

انواع اردر در بورس بر اساس هدف

مهم‌ترین هدف از ثبت سفارشات یا اردر گذاری خرید و فروش است اما در این میان، می‌تواند اهداف و کاربردهای دیگری نیز داشته باشد. سفارشات بر اساس هدفی که دارند، به انواع گوناگونی به شرح زیر تقسیم می‌شوند:

1. اردر ترس

اوردر ترس یک سفارش فروش سنگین محسوب می‌شود که در قیمتی خاص توسط تعداد کمی از سهام‌داران، ثبت شده است. یکی از روش‌هایی که معامله‌گران گاهی از آن استفاده کرده و برای تحقق آن تلاش می‌کنند، ایجاد ترس در میان سهامداران خرد است. آن‌ها با ایجاد ترس در میان سهامداران خرد، تلاش می‌کنند تا بتوانند آن حجم دلخواه را از آن‌ها بخرند.

در واقع، تریدرهای حرفه‌ای با استفاده از ابزاری به نام اردر ترس، سعی می‌کنند تا تابلوی معاملات را به‌گونه‌ای نشان دهند که به نظر برسد سهام، فروشنده‌ بسیار قوی دارد و حس ترس را القاء می‌کنند تا سهامداران خرد نیز اقدام به فروش سهام خود نمایند.

• چگونگی تشخیص اردر ترس
  همان‌‌‌طور که گفته شد، هدف از این اوردر برای ایجاد حس تردید و نگرانی در ذهن سرمایه‌گذاران است. شاید شما نیز این شرایط را تجربه کرده‌اید بعد از فروش سهمی که نگران‌کننده به نظر می‌رسید، آن سهم سود خوبی را برای خریدارش حاصل کرده است. لازم است بدانید به احتمال زیاد، این سود اتفاقی نبوده و افرادی که پیش از حرکت سهم، آن را فروخته‌اند، دچار تله اردر ترس شده‌اند. بنابراین، تشخیص این اوردر از اهمیت زیادی برخوردار بوده و برای تشخیص آن، لازم است تا عوامل زیر را به دقت مورد بررسی قرار دهیم:
• حجم سفارش و تعداد افراد
  حجم سفارش فروش باید بالا باشد و هر سفارش فروشی اردر ترس محسوب نمی‌شود. تعداد افرادی هم که حجم سنگینی از سهام را برای فروش گذاشته‌اند، باید کم باشد. به عبارت دیگر، لازم است تا تنها چند نفر اوردری چند صد هزارتایی یا چند میلیونی را ثبت کرده باشند. به عنوان مثال، اگر هزار نفر تعداد 1 میلیون سهام از شرکتی را برای فروش ثبت کرده باشند، از آنجا که تعداد افراد بالاست، این سفارش به عنوان اردر ترس در نظر گرفته نمی‌شود. در حالیکه اگر تنها 20 نفر این یک میلیون سهم را ثبت کرده باشند، در این حالت، با اوردر ترس روبرو هستیم.
• تغییر حجم معاملات
  یکی دیگر از عواملی که به تشخیص اردر ترس کمک می‌کند، بررسی تغییر حجم معاملات است. هنگامی که اردر سنگینی را در تابلوی معاملات سهمی مشاهده کردیم اما بعد از دقایق یا ساعاتی، آن سفارش دیگر بر روی تابلو قابل مشاهده نبود، باید حجم معاملات را بررسی نماییم. در صورتی که اردر فروش روی تابلو سهام وجود نداشت و حجم معاملات نیز تغییر محسوسی نکرده بود، در این حالت، می‌توان چنین برداشت کرد که تریدر سفارش سنگینی را تنها برای ایجاد ترس ثبت کرده و واقعا قصد فروش نداشته است.

2. اردر حمایتی

اوردر حمایتی درست بر خلاف اردر ترس است و در آن معامله‌گران حجم زیادی از سهام مورد نظر خود را با قیمتی مشخص برای خرید ثبت می‌کنند. این سفارش ممکن است برای قوت قلب سهامداران باشد و نشان‌دهنده این است که سهم، خریداران بزرگی دارد. اردر حمایتی حس خرید و ورود به سهم را القا کرده و سرمایه‌گذاران را برای خرید یا نگهداری سهم تشویق می‌کند. به همین دلیل است که باید نسبت به اردرهای حمایتی هوشیار باشیم، زیرا ممکن است برخی معامله‌گران برای افزایش تقاضا و فروش سهام، از این نوع اردرها استفاده کنند.

3. اردر مخفی

اردر مخفی به صورت هم‌زمان، همراه با اوردرهای خرید و فروش ثبت می‌شود. هنگامی که معامله‌گر سفارش سنگین حمایتی و خرید را ثبت کرد، با ثبت اردرهای فروش، تلاش می‌کند سهام‌ خود را بفروشد. به عبارت دیگر، تریدر با اردر حمایتی تلاش می‌کند که ما را متقاعد به خرید کند و سپس، زمانی که تقاضا برای خرید افزایش یافت، سهام خود را می‌فروشد.

اردر مخفی تنها برای فروش نیست و بر عکس آن نیز صادق است. یعنی هنگامی که بازیگر اردر ترس را در بخش فروش قرار داده و سهامداران خرد تحت تاثیر قرار گرفته و اُردر فروش می‌گذارند. در این زمان، تریدر سفارشات خرید را ثبت می‌کند و در اصطلاح، سهام را جمع می‌کند. به این اقدام ترکیبی اردر مخفی گفته می‌شود چون تریدر به صورت مخفیانه دست به فروش یا خرید می‌زند.

نحوه انتخاب نوع اوردر مناسب بر اساس استراتژی معاملاتی

انتخاب نوع اوردر مناسب بر اساس استراتژی معاملاتی یکی از مهمترین تصمیماتی است که یک معامله‌گر در بازارهای مالی باید بگیرد. استراتژی معاملاتی، شامل روش‌ها و اهدافی است که یک معامله‌گر برای دستیابی به سود در بازار معینی در نظر می‌گیرد. در اینجا تعدادی نکته مهم برای انتخاب نوع اوردر مناسب بر اساس استراتژی معاملاتی را توضیح داده‌ایم:

1. تحلیل بازار: در ابتدا، باید با دقت بازار مورد نظر خود را تحلیل کنید. آیا بازار مورد نظر شما نوسانی است یا در یک روند صعودی یا نزولی قرار دارد؟ این تحلیل به شما کمک می‌کند تا نوع اوردر مناسب را انتخاب کنید.
2. استفاده از مارکت اوردر: اگر شما در یک بازار با نوسانات شدید معامله می‌کنید و به سرعت وارد یا خارج می‌شوید، مارکت اوردر مناسب است. این سفارش به شما اجازه می‌دهد تا به سرعت در بازار عمل کنید.
3. لیمیت اوردر برای معاملات تاجری: اگر استراتژی شما بر اساس معاملات تاجری است و شما ترجیح می‌دهید در قیمت خاصی خرید یا فروش کنید، لیمیت اوردر مناسب است. این اوردر به شما این امکان را می‌دهد که قیمت ورود یا خروج را مشخص کنید.
4. استفاده از استاپ اوردر: اگر استراتژی شما بر اساس معاملات با ریسک کمتر است و شما می‌خواهید محافظت از معاملات خود داشته باشید، استاپ اوردر مناسب شماست. این اوردر به شما این امکان را می‌دهد که اگر بازار به سمت مخالف حرکت کرد، موقعیت خود را به طور خودکار ببندید.
5. تست و بهبود: هیچ استراتژی معاملاتی کامل نیست و باید به مرور زمان آن را بهبود دهید. اوردرهای متناسب با تجربیات خود و تغییرات بازار را انتخاب کنید و به مرور زمان استفاده بهینه از آن‌ها را یاد بگیرید.

انتخاب نوع اوردر مناسب بر اساس استراتژی معاملاتی به تجربه، تحلیل بازار و هدف‌گذاری شما بستگی دارد. همچنین، باید همیشه به ریسک معاملاتی خود توجه داشته و از اوردرهای مناسب برای کاهش ریسک در معاملات خود استفاده کنید.

تأثیر اردر گذاری بر نوسانات قیمت و حجم معاملات

اوردر گذاری در بازارهای مالی یکی از عوامل کلیدی است که تأثیر زیادی بر نوسانات قیمت و حجم معاملات دارد. این تأثیرات می‌توانند به صورت مستقیم و غیرمستقیم باشند که در ادامه به تأثیرات اصلی آن پرداخته‌ایم:

1. تأثیر اردر گذاری بر نوسانات قیمت:

• اوردرهای با حجم بالا می‌توانند به عنوان یک عامل تثبیت کننده در بازار عمل کنند و نوسانات قیمت را کاهش دهند.
• سفارشات خرید با حجم بالا ممکن است قیمت‌ها را به بالا بکشانند و اوردرهای فروش با حجم بالا ممکن است قیمت‌ها را به پایین بکشانند.

2. تأثیر اوردر گذاری بر حجم معاملات:

• اوردرهای با حجم بالا معمولاً حجم معاملات را افزایش می‌دهند، زیرا تعداد بیشتری از سهام یا قراردادهای معاملاتی تحت پوشش قرار می‌گیرند.
• اردرهای با حجم پایین ممکن است تأثیر معکوس داشته باشند و حجم معاملات را کاهش دهند.

3. تأثیر الگوریتم‌های اردر گذاری:

• الگوریتم‌های اوردر گذاری اتوماتیک می‌توانند به صورت سریع و دقیق به اجرای سفارشات پرداخته و نوسانات سریع در قیمت‌ها را ایجاد یا کاهش دهند.
• این الگوریتم‌ها ممکن است باعث افزایش حجم معاملات و حتی تشویش بازار شوند.

به طور کلی، اردر گذاری تأثیر بسزایی بر نوسانات قیمت و حجم معاملات در بازارهای مالی دارد و تعداد و حجم اوردرها، نوع استراتژی اردر گذاری و شرایط بازار تأثیرات متفاوتی دارند.

ریسک‌ها و چالش‌های مربوط به اردر گذاری در بازارهای مالی

اوردر گذاری یکی از عوامل کلیدی در موفقیت یا شکست تریدرها و سرمایه‌گذاران است. این فرآیند اقتصادی به معنای وارد کردن یا خروجی دادن سفارش‌های خرید و فروش اوراق بهادار به منظور کسب سود یا کاهش ضرر است. اما این کار عاملی از ریسک‌ها و چالش‌های خاصی نیز به همراه دارد که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم:

• ریسک اجرایی: وقوع اختلالات در فرآیند اجرای سفارش می‌تواند به عواملی نظیر تاخیر در اجرا، نوسانات ناگهانی در قیمت‌ها و اجرای نادرست منجر شود. این اتفاقات می‌توانند به تلفات مالی بزرگی منتهی شوند.
• ریسک بازار: تغییرات ناگهانی در شرایط بازار می‌توانند تاثیرات مخربی بر سفارش‌ها داشته باشند. به عنوان مثال، خبرهای اقتصادی یا سیاسی می‌توانند قیمت‌ها را به شدت تحت تاثیر قرار دهند.
• ریسک اطلاعاتی: تریدرها برای انتخاب بهترین زمان برای اردر گذاری به اطلاعات دقیقی نیاز دارند. اطلاعات نادرست یا تاخیر در دریافت آن‌ها می‌توانند سفارش‌ها را تحت تاثیر قرار دهند.
• ریسک مالی: مقدار سرمایه گذاری در هر سفارش و توانایی مدیریت ریسک مالی بسیار مهم است. سفارش‌های بزرگ ممکن است به معامله‌گران ضررهای زیادی وارد کنند.
• ریسک قانونی: قوانین و مقررات مالی ممکن است تاثیری بر اوردر گذاری داشته باشند. تریدرها باید از رعایت تمام مقررات مطمئن شوند تا از تبعات حقوقی جلوگیری کنند.
• ریسک فناوری: وابستگی به فناوری و سیستم‌های الکترونیکی برای اردر گذاری می‌تواند به مشکلات فنی و قطعی سیستم منجر شود که ممکن است سفارش‌ها را تحت تاثیر قرار دهد.