علاقه‌مندان به بازارهای مالی، به ویژه بازار فارکس، همواره تلاش می‌کنند تا با انواع روش‌های معاملاتی در این بازارها آشنا شوند و آنها را مورد بررسی قرار دهند. یکی از مهم‌ترین روش‌های رایج و مورد استفاده در بازارهای مالی پندینگ اردر (Pending Order) است.
در بازارهای مالی، به ویژه بازار فارکس، معامله‌گران تازه‌کار ممکن است مجبور شوند تا ساعت‌ها برای دریافت نقطه ورود در معامله، پای نمودار بنشینند تا معامله را از دست ندهند. اما راه‌های ساده‌تری نیز وجود دارد که ما را قادر می‌سازند تا بدون از دست دادن معامله، زمان انتظار را کاهش دهیم. در این مقاله، قصد داریم تا یکی از این روش‌ها را مورد بررسی قرار دهیم. پس با ما همراه باشید.
پندینگ اردر
در ابتدا، لازم است تا با دو مفهوم پندینگ (Pending) و اردر (Order) آشنا شویم. واژه پندینگ به معنای انتظار و اردر به معنای سفارش است و این دو واژه در کنار هم به معنی سفارش در انتظار می‌باشد. به عبارت ساده‌تر، به خرید یا فروش در قیمتی از پیش تعیین شده پندینگ اردر (Pending Order) گفته می‌شود.
دستور شرطی یا پندینگ اردر در واقع ابزار و دستورالعملی برای خرید یا فروش است که پیش‌شرط‌های مشخص شده از سوی معامله‌گر را محقق می‌سازد.
درواقع، پندینگ اردر زمانی انجام می‌شود که یک معامله‌گر به بروکر خود اطلاع می‌دهد که از آن جا که قیمت فعلی بازار را برای ترید مناسب نمی‌داند، می‌خواهد سفارش خود را در صورتی اجرا کند که قیمت بازار به حد مطلوب و مناسبی برای او برسد.
هدف از پندینگ اردر یا سفارش شرطی
به طور کلی، سرمایه‌گذاران با استفاده از نوع سفارشی که انتخاب می‌کنند، از کارگزار برای خرید یا فروش دارایی خود استفاده می‌کنند. زمانی که سرمایه‌گذار تصمیم به خرید یا فروش می‌گیرد، سفارش خود را ثبت می‌کند. این سفارش دستورالعمل‌هایی را در مورد چگونگی انجام معاملات به کارگزار ارائه می‌دهد.
همان طور که می‌دانید، مبادله اوراق بهادار از طریق فرآیند خرید و فروش صورت می‌گیرد. بنابراین، برای فروش، باید خریداری وجود داشته باشد که برای پرداخت قیمت فروش مایل باشد.
به صورتی مشابه، برای خرید نیز باید فروشنده‌ای وجود داشته باشد که مایل باشد به قیمت خریدار بفروشد. تا وقتی که خریدار و فروشنده‌ای با قیمتی یکسان با یکدیگر مواجه نشوند، هیچ معامله‌ای صورت نمی‌گیرد.
پیشنهاد (Bid) بالاترین قیمتی است که کسی برای سهام یا دارایی می‌پردازد و درخواست (Ask) پایین‌ترین قیمتی است که کسی مایل به فروش دارایی است.
مقادیر پیشنهاد و درخواست به طور دائم در حال تغییر هستند چون هر پیشنهاد و درخواست نشان‌دهنده نوعی سفارش است. برای مثال، اگر پیشنهادی در رقم ۲۵/۲۵ و دیگری در ۲۶/۲۵ وجود داشته باشد که تمام سفارشات در 25.26 پر شد، بالاترین پیشنهاد بعدی، رقم 25.25 خواهد بود.
با کامل شدن سفارشات، سطوح قیمتی نیز تغییر خواهند کرد. درواقع، سفارش شرطی یا پندینگ اردر دستور معامله‌گر برای انجام معامله با قیمتی متفاوت با بازار فعلی است. در زمان ثبت سفارش، شخص معامله‌گر باید فرآیند پیشنهاد و قیمتی که مشخص می‌شود را در نظر داشته باشد.
انواع پندینگ اردر
در بیشتر بازارها، بیشتر افراد از طریق نمایندگان و کارگزاری‌های خود اقدام به معامله می‌کنند. در نتیجه، نمایندگان یا کارگزاری‌ها آنها ملزم به انجام یکی از انواع سفارش‌های مورد نظر معامله‌گر هستند.
بازارهای مالی انجام انواع مختلف سفارشات را تسهیل می‌کنند که در زمان معامله، اختیارات لازم برای سرمایه‌گذاری را فراهم می‌کنند. در ادامه، به برخی از انواع سفارشات رایج در بازار معاملات اشاره کرده و آنها را مورد بررسی قرار می‌دهیم:
سفارش بازار (Market Order)
تریدر با تعیین سفارش بازار، به بروکر دستور می‌دهد تا سفارش را با قیمت موجودی بعدی تکمیل کند. سفارشات بازار قیمت خاصی ندارند و اغلب همیشه اجرا می‌شوند مگر در صورتی که نقدینگی معاملاتی در حساب کاربری تریدر وجود نداشته باشد.
از سفارشات بازار معمولا در زمانی استفاده می‌شود که معامله‌گر بخواهد به سرعت به معامله وارد یا از آن خارج شود و نگران قیمتی که به دست می‌آورد، نباشد.
سفارش محدود (Limit Order)
منظور از سفارشات لیمیت یا محدود سفارشاتی است که به معامله‌گر امکان می‌دهد تا در قیمتی بالاتر و یا پایین‌تر از قیمت موجود، معامله‌ای در انتظار برگشت روند بازار را انجام دهد. سفارشات لیمیت خود به دو دسته سل لیمیت (Sell Limit) و بای لیمیت (Buy Limit) تقسیم می‌شوند.
به طور کلی، سفارشات لیمیت را می‌توان به عنوان مفهومی برای بازگشت قیمت دانست که به معنی خرید یا فروش در یک سطح قیمتی با انتظار برگشت روند و سپس شکار معامله در آن سطح مشخص شده است.
بای لیمیت (Buy Limit)
سفارش بای لیمیت (Buy Limit) یا سفارش شرطی حد خرید، در مواقعی استفاده می‌شود که قیمت فعلی از قیمت مورد نظر معامله‌گر برای خرید بالاتر باشد. در این حالت، معامله‌گر به امید برگشت روند بازار به سطوح قیمتی پایین‌تر، با قرار دادن یک سفارش حد خرید، دستور خرید را صادر می‌کند.
به بیان دیگر، سفارش خرید در قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی اجرا می‌شود و زمانی که قیمت کاهش یافت و به سطح مورد نظر معامله‌گر رسید، خرید به اندازه لاتی که معامله‌گر تنظیم کرده و با حد ضرر و حد سود مشخص، انجام می‌شود.
سل لیمیت (Sell Limit)
سل لیمیت یا سفارش شرطی حد فروش، در مواقعی به کار می‌رود که قیمت فعلی از قیمت مورد نظر معامله‌گر برای فروش پایین‌تر باشد. در این حالت، معامله‌گر به امید برگشت روند بازار به سطوح قیمتی بالاتر، با قرار دادن یک سفارش حد فروش، دستور فروش را صادر می‌کند.
به بیان دیگر، اردر فروش در قیمتی بالاتر از قیمت فعلی است و زمانی که قیمت افزایش یافت و به سطح مورد نظر معامله‌گر رسید، فروش به اندازه لاتی که معامله‌گر تنظیم کرده و با حد ضرر و حد سود مشخص، انجام می‌شود.
سفارش استاپ (Stop Order)
منظور از سفارشات استاپ سفارشاتی است که به معامله‌گر امکان می‌دهد تا در قیمتی بالاتر و یا پایین‌تر از قیمت موجود، معامله‌ای در انتظار ادامه روند بازار را انجام دهد. سفارشات استاپ خود به دو دسته سل استاپ (Sell Stop) و بای لیمیت (Buy Stop) تقسیم می‌شوند.
به طور کلی، سفارشات استاپ زمانی به کمک معامله‌گر می‌آیند که او پیش‌بینی کند که قیمت پس از عبور از یک سطح خاص، ممکن است با قدرت زیادی به حرکت خود ادامه دهد.
بای استاپ
سفارش بای استاپ (Buy Stop) معمولا در مواقعی مورد استفاده قرار می‌گیرد که قیمت مورد نظر معامله‌گر برای خریدن یک دارایی، بیشتر از قیمت فعلی باشد. در این حالت، معامله‌گر به امید رشد قیمت و ادامه حرکت به سمت بالا، با قرار دادن سفارش بای استاپ، دستور خرید در قیمتی بالاتر از قیمت موجود بازار را صادر می‌کند.
به بیان دیگر، سفارش خرید در قیمتی بالاتر از قیمت فعلی اجرا می‌شود و زمانی که قیمت افزایش یافت و به سطح مورد نظر معامله‌گر رسید، خرید به اندازه لاتی که معامله‌گر تنظیم کرده و با حد ضرر و حد سود مشخص، انجام می‌شود.
سل استاپ
سفارش سل استاپ (Sell Stop) معمولا در مواقعی مورد استفاده قرار می‌گیرد که قیمت مورد نظر معامله‌گر برای فروش یک دارایی، کمتر از قیمت فعلی باشد. در این حالت، معامله‌گر به امید کاهش قیمت و ادامه حرکت به سمت پایین، با قرار دادن سفارش سل استاپ، دستور فروش در قیمتی پایین‌تر از قیمت موجود بازار را صادر می‌کند.
به بیان دیگر، سفارش فروش در قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی اجرا می‌شود و زمانی که قیمت کاهش یافت و به سطح مورد نظر معامله‌گر رسید، فروش به اندازه لاتی که معامله‌گر تنظیم کرده و با حد ضرر و حد سود مشخص، انجام می‌شود.
عدم اجرای دستور پندینگ اردر
دستور سفارش شرطی یا پندینگ اردر ممکن است به دلایلی که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم، اجرا نشود:
نرسیدن قیمت به حد تعیین شده
در صورتی که قیمت به میزان حد مجازی که معامله‌گر از پیش تعیین کرده بود، نرسد، سفارش شرطی انجام نمی‌شود.
عدم تکمیل سفارش
گاهی اوقات ممکن است که به خاطر کاهش میزان حجم معاملات و عدم برابری با حجم موجود بازار، قیمت با مشکل روبرو شود. البته این مشکل بیشتر در بازارهایی اتفاق می‌افتد که حجم معاملات و نقدینگی کمتری دارند. علاوه بر این، نرخ پر شدن سفارش به عوامل بسیاری، مانند نوسانات بازار، اندازه و نوع سفارش، شرایط بازار و عملکرد سیستم بستگی دارد.
ناپایداری شرایط بازار
در هر زمانی که بازار معاملات دچار تغییرات شدید قیمت، مانند افزایش یا کاهش شدید باشد و یا خرید یا فروشی انجام نشود، سفارش شرطی نیز ممکن است اجرا نشود. با وجودی که این حالت نیز به ندرت روی می‌دهد، اما گاهی اوقات ممکن است که بازار به دلیل نوسانات قیمت متوقف شود و سفارش ما در حالت تعلیق باقی بماند.
افزایش ساعات معاملاتی
معمولا در بعضی ساعات که حجم پایین‌تری از معاملات در بازار انجام می‌شود، ممکن است در مقایسه با ساعات عادی معاملات، سفارشات پر نشوند. در نتیجه، از نظر زمانی باید به ساعات انجام معاملات توجه کنیم و بهترین زمان را برای انجام معامله در نظر بگیریم.
چه زمانی باید از انواع سفارشات در بازار معاملات استفاده کنیم؟
مهم‌ترین سوالی که برای معامله‌گر مطرح می‌شود، این است که استفاده از سفارشات در بازار معاملات چه زمانی بیشترین معنا و سود را برای معامله‌گر به همراه دارد؟
اگر در شرایطی قرار بگیریم که حرکت بازار علیه ما باشد، استفاده از دستور یا انواع سفارشات به ما کمک می‌کند تا به سرعت از آن پویشن خاص، خارج شویم.
سرمایه‌گذاران اغلب هنگام ورود یا خروج از پوزیشن‌ها، نگران قیمت‌ها هستند. اما مواقعی هم وجود دارند که خرید یا فروش مهم‌تر از خود قیمت است. در نتیجه، نوع فعالیت خرید یا فروش توسط معامله‌گر می‌تواند با انواع سفارشات مشخص شود.
گاهی نیز ممکن است بخواهیم دارایی مشخصی را به سرعت به دست آورده یا آن را بفروشیم که البته، این کار ریسک بالایی به همراه دارد.
بنابراین، در چنین شرایطی تصمیم‌گیری دقیق و آگاهانه برای سفارشات، با استفاده از انواع دستورات مانند پندینگ اردر قابل انجام است و به این صورت، میزان ریسک معامله نیز کاهش می‌یابد.
معامله‌گر زمانی می‌تواند در بازار معاملات سود بسیاری به دست آورد یا در شرایط خاص از خود مقاومت نشان دهد و از سرمایه خود محافظت نماید که اصول مدیریت سرمایه را به خوبی بیاموزد و مطابق با طرح و برنامه پیش برود.
به عبارت دیگر، معامله‌گر از قبل می‌داند که در هر معامله، سطح ورود و خروج به چه میزان است و معامله‌گر چقدر باید ریسک کند و در مرحله بعد، او چه کاری را باید انجام دهد.
تنها موردی که ارزیابی کردن آن دشوار است، مدت زمانی است که معامله‌گر نیاز دارد تا به هدف خود دست یابد چون اگر تحلیل‌های او اشتباه باشد، معامله ممکن است زودتر از حد انتظار متوقف شود. حتی اگر تحلیل معامله‌گر درست باشد، ممکن است به صورت غیرمنتظره‌ای زمان زیادی طول بکشد تا بازار به هدف خود برسد.
در میان ابزارهای مورد نیاز برای تحلیل تکنیکال بازار، برخی از الگوهای تجزیه و تحلیل زمان را نیز در نظر می‌گیرند. به عنوان مثال، پرچم ها و حتی نظریه امواج الیوت زمان را به عنوان عامل مهمی در نظر می‌گیرند.
با این وجود، بهترین راه برای کنترل زمان‌بندی و استقرار سیستم مدیریت پول و سرمایه، استفاده از پندینگ اردر یا سفارشات شرطی است.
سخن آخر
برای آن که بتوانیم بهترین نتایج را در بازار معاملات به دست آوریم، باید برای سرمایه خود برنامه‌ریزی داشته باشیم و با داشتن طرح و برنامه در بازار معاملات به فعالیت بپردازیم.
داشتن طرح و برنامه‌ریزی برای معاملات دقیقا همان نکته‌ای است که استفاده از پندینگ اردر نشان می‌دهد. پندینگ اردر روشی است که حالت‌های مختلف معامله را در بهترین شرایط زمانی برای ما به ارمغان می‌آورد.
معامله‌گرانی که در معاملات خود از برنامه‌ریزی استفاده می‌کنند، در مقابل معامله‌گرانی که به صورت تصادفی عمل می‌کنند و برنامه‌ریزی مشخصی ندارند، در جایگاه برتری قرار دارند و بدون شک از سود بیشتری برخوردار خواهند شد.
صبر و برنامه‌ریزی کلید طلایی موفقیت در بازار معاملات است. با توجه به بازه زمانی که تجزیه و تحلیل از بازار انجام می‌شود، میزان موفقیت ما تضمین می‌شود.
کسانی که برای کسب سود در بازار معاملات نقشه‌های بسیار در سر دارند، باید به تکینک‌های مختلف مسلط باشند و این نکته را به خاطر داشته باشند که بازار معاملات مکانی رقابتی است و برای موفقیت در آن، برخورداری از دانش کافی مهم‌تر از میزان سرمایه است.
