بهترین استخر نقدینگی کدام است؟ کدام استخرهای نقدینگی ارزش سرمایه‌گذاری دارند؟ در سال‌های گذشته کاربران بازار کریپتوکارنسی علاوه بر کسب سود از ترید و سرمایه‌گذاری بر روی رمز ارزها، با روش‌هایی نظیر ماینینگ، استیکینگ و سرمایه‌گذاری استخر های نقدینگی در تلاش هستند تا از این بازار کسب سود کنند.
استخر نقدینگی یا liquidity pool یک استاندارد جدید است که در برخی از صرافی های غیر متمرکز اجرا میشود. کاربران به وسیله استخر نقدینگی می‌توانند دارایی‌های خود را در استخری قفل کنند و در مدت زمان مشخصی سود دریافت کنند. استخر های نقدینگی در حوزه امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi قرار دارند. در این مقاله قصد داریم تا ابتدا با استخر نقدینگی آشنا شده و سپس به بررسی بهترین استخر های نقدینگی بپردازیم.
کاربران گرامی، مطالب درج شده در این مقاله براساس تحقیق و تالیف نویسنده می باشد. با این حال، مسئولیت بررسی دقیق‌تر و صحت مطلب و موارد ذکر شده، بر عهده شماست و بروکر PCM تضمینی بر این موضوع ندارد.
نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز
قبل از آنکه با ماهیت استخر نقدینگی (liquidity pool) آشنا شویم، بهتر است ابتدا با روش‌های تامین نقدینگی در صرافی های غیرمتمرکز آشنا شویم. به صورت کلی دو نوع صرافی غیر متمرکز (dex) داریم. صرافی دارای دفتر سفارش یا order book و صرافی استخر نقدینگی. صرافی‌های دارای دفتر سفارش مانند order book (همانند 0x) برای معاملات کاربران از سیستم عرضه و تقاضا استفاده می‌کنند.
در این صرافی‌ها افراد خریدار و فروشنده بر سر قیمت به توافق می‌رسند و دارایی‌های خود را جابجا می‌کنند. صرافی‌های دفتر سفارش نیازمند نقدینگی و کاربر بالایی هستند تا بتوانند قیمت‌ها و حجم‌های متفاوتی را در این صرافی ثبت کنند. همین موضوع در صرافی‌های غیرمتمرکز جدید که تعداد کاربران و حجم معاملاتی پایینی دارند مشکل ساز است.
در واقع این صرافی‌ها به دلیل حجم معاملات و نقدینگی پایین گرفتار نوسانات شدید قیمت می‌شوند و به نوعی کاربران نمی‌توانند به سادگی از این صرافی‌ها استفاده کنند. صرافی‌های استخر نقدینگی برای برطرف کردن همین مشکل طراحی شده اند. این صرافی‌ها وابستگی به حجم تریدرها را از بین می‌برد و با ایجاد یک استخر نقدینگی، از نوسانات غیرعادی در معاملات جلوگیری میکند.
استخر نقدینگی چیست؟
استخر نقدینگی یک AMM یا بازارساز خودکار (automatic market maker) محسوب میشود که به وسیله قرارداد هوشمند سفارشهای خرید و فروش را بر اساس پارامترهای مشخص، به یکدیگر متصل میکند. بازارسازها در سیستم دفتر سفارش نیز استفاده می‌شوند که در آن سفارشات را به یکدیگر وصل میکند. بازارسازها در این سیستم باید هوشمند باشند و باید بتوانند با سرعت معاملات کاربران را بررسی کنند. اما در استخرهای نقدینگی شرایط کاملا فرق دارد.
در استخرهای نقدینگی کاربران دارایی‌های خود را وارد استخر می‌کنند و برحسب قرارداد هوشمند، معاملات انجام میشود. استخرهای نقدینگی با داشتن انبوهی از سرمایه‌های ذخیره شده یا سپرده شده در خود، به وسیله قراردادهای هوشمند معاملات کاربران را صرافی‌های غیرمتمرکز آسان می‌کنند. استخرهای نقدینگی با استفاده از الگوریتم‌های AMM نسبت قیمت بین توکن‌ها را نگه می‌دارند و تلاش می‌کنند تا ارزش دارایی‌ها به درستی حفظ شود.
توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی یا LPT
کاربرانی که در نقدینگی استخرهای نقدینگی مشارکت دارند، به اندازه میزان سپرده گذاری دارایی‌های خود، توکن‌های منعکس LPT یا LIQUID POOL TOKEN دریافت می‌کنند که به آن توکن‌ها، توکن‌های ارائه دهنده نقدینگی نیز گفته میشود. توکن‌های LP نشان می‌دهند که کاربران چه مقدار در استخر نقدینگی سهیم هستند و می‌توانند از آن برای حذف دارایی‌های خود در استخر نقدینگی استفاده کنند.
وقتی که دارایی کاربر در استخر نقدینگی سپرده گذاری میشود، کاربر نمی‌تواند در مدت زمان مشخصی از آن استفاده کند. اما توکن‌های LP همانند اوراق قرضه عمل می‌کنند و کاربران می‌توانند سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را از طریق این توکن‌ها انجام دهند. بنابراین توکن‌های سرمایه‌گذاری شده در استخرهای نقدینگی، علاوه بر اینکه در استخرهای نقدینگی سرمایه‌گذاری شده و از آن کسب سود میشود، از طریق توکن‌های آن نیز امکان کسب سود و سرمایه‌گذاری وجود دارد. البته کاربران باید دقت کنند که تغییرات قیمت توکن، مانند افزایش یا کاهش قیمت، نسبت دو دارایی را تغییر می‌دهد.
تفاوت استیکینگ و استخر های نقدینگی
به صورت کلی در فرآیند استیکینگ کاربران یک رمز ارز را خریداری می‌کنند و آن را در شبکه بلاک چین قفل می‌کنند. این کار برای حفظ امنیت و توسعه شبکه بلاک چین انجام میشود و کاربران به وسیله فرآیند استیکینگ، میزان مشخصی پاداش سالیانه یا همان سود سالیانه دریافت می‌کنند. در مورد استخرهای نقدینگی، نحوه کار همانند استیکینگ است که کاربر باید دارایی‌های خود را در جایی مشخص قفل کند.
اما در استخرهای نقدینگی دارایی‌های کاربران برای مقاصد دیگری، از جمله تامین نقدینگی صرافی، استفاده میشود. علاوه بر این کاربران در استخرهای نقدینگی می‌توانند توکن‌های استخر نقدینگی (LPT) خود نیز استفاده کنند. بنابراین گرچه فرآیند استیکینگ با ذخیره سازی دارایی‌ها در استخرهای نقدینگی مشابه است، اما سازوکار و اهداف ذخیره سازی دارایی‌ها متفاوت است.
بهترین استخر های نقدینگی
در حال حاضر استخرهای نقدینگی مختلفی وجود دارند. بهترین استخر های نقدینگی، استخرهایی هستند که بتوانند قراردادهای هوشمند ایمنی و بازدهی منطقی برای کاربران ایجاد کنند. لیست زیر شامل بهترین استخر های نقدینگی است:
1. uniswap
صرافی یونی سواپ، یکی از مشهورترین صرافی‌های غیرمتمرکز در بازار کریپتو است. این صرافی برحسب بلاک چین اتریوم ERC-20 طراحی شده است که کاربران می‌توانند توکن‌های موجود در شبکه ERC-20 را در این صرافی جابجا کنند. استخر نقدینگی یونی سواپ امکان مبادله باز را برای کاربران فراهم کرده است.
کاربران می‌توانند در مبادله باز یک جفت ارز جدید را در یک استخر نقدینگی جدید وارد کنند و به کسب سود بپردازند. استخرهای نقدینگی در پلتفرم یونی سواپ از کاربران 0.3 درصد هزینه مبادله دریافت می‌کنند که این هزینه بین کاربران متصل به استخرهای نقدینگی یونی سواپ تقسیم میشود.
2. Curve Finance
استخر نقدینگی CURVE FINANCE یکی از مشهورترین استخرهای نقدینگی در بازار کریپتوکارنسی هستند. این پلتفرم یک استخر نقدینگی غیرمتمرکز مبنی بر بلاک چین اتریوم را ایجاد کرده است تا کاربران بتوانند نقدینگی لازم برای معاملات استیبل کوین ها را تامین کنند. استخر نقدینگی CURVE FINANCE نوسان قیمتی کمتری را نسبت به سایر استخرها تجربه میکند، زیرا این استخر بر روی استیبل کوین‌ها فعالیت میکند و میزان نوسان قیمت در استیبل کوین‌ها ناچیز است.
3. balancer
پلتفرم balancer یک پلتفرم ارائه دهنده استخرهای نقدینگی است که در بستر شبکه اتریوم طراحی و ساخته شده است. استخرهای نقدینگی balancer به کاربران خود اجازه می‌دهد تا دارایی‌های خود را در استخرهای سفارشی ایجاد کند. پلتفرم balancer در سال 2020 توکن حاکمیتی BAL را ایجاد کرد تا در آن کاربران در تصمیمات و تغییرات این پلتفرم سهیم باشند. پلتفرم balancer از انواع استخرهای نقدینگی، از جمله استخرهای نقدینگی اشتراکی، پشتیبانی میکند. در استخرهای اشتراکی تمامی پارامترها مانند کارمزدها، میزان اعتبارات قابل تغییر نیست و قرارداد هوشمند به صورت متن باز قرار نمی‌گیرد.
4. bancor
پلتفرم bancor یک پروتکل بلاک چینی مبنی بر شبکه اتریوم است. پلتفرم bancor از مکانسیم‌های بازارسازی الگوریتمی استفاده میکند تا بتواند نوسانات قیمتی را کنترل کند. کاربران می‌توانند در استخرهای نقدینگی موجود در این پلتفرم نقدینگی توکن‌های اتریوم، ایاس و استیبل کوین‌ها را تامین کنند. همچنین پلتفرم bancor از توکن BNT نیز برای نقدینگی‌های استخر خود استفاده میکند. توکن بومی BNT برای تسهیل در نقدینگی رمزارزهای موجود در استخرهای نقدینگی bancor ایجاد شده است.
5. Kyber Network
پلتفرم kyber network یک پروتکل نقدشوندگی است که در شبکه اتریوم فعالیت میکند. این پلتفرم نقدینگی لازم برای برنامه‌های غیرمتمرکز یا DApps را فراهم میکند. پلتفرم kyber network دارای توکن بومی KNC است. این توکن به منظور پاداش و اداره اکوسیستم ایجاد شده است.
6. DeversiFi
پلتفرم DeversiFi یک صرافی غیر متمرکز است که از طریق استخرهای نقدینگی خود، نقدینگی صرافی را تامین میکند. صرافی DeversiFi به دلیل استفاده از راه حل لایه دوم دارای سرعت بالایی در انجام تراکنش‌ها است. کاربران در این پلتفرم می‌توانند دارایی‌های خود را به قراردادهای هوشمند موجود در استخرهای نقدینگی واریز کنند.
به کمک قراردادهای هوشمند، نقدینگی صرافی تامین میشود و کاربران از میزان کل کارمزد شبکه پاداش دریافت می‌کنند. پلتفرم DeversiFi دارای توکن بومی NEC است که به وسیله آن میزان کارمزد کاربران کاهش می‌یابد و امکان استیک نیز دارد.
پلتفرم‌های گفته شده جزو پلتفرم‌های پرطرفدار برای استفاده از استخرهای نقدینگی است. علاوه بر این استخرهای دیگری مانند Suchi، Honey و Quick وجود دارند که مورد توجه کاربران بازار کریپتوکارنسی قرار گرفته اند.
مزایا و معایب بهترین استخر های نقدینگی
کسب سود از استخرهای نقدینگی از روش‌های جذاب درآمدزایی در بازار کریپتوکارنسی است. استخرهای نقدینگی همانند سایر تکنولوژی‌های بلاک چین دارای مزایا و معایب مختلفی است:
مزایا
- صرافی‌های غیر متمرکز به کمک استخرهای نقدینگی می‌توانند معاملات را برای کاربران خود راحت کنند.
- استخرهای نقدینگی از قراردادهای هوشمند متن باز برای کاربران خود استفاده می‌کنند. این نکته نشان دهنده امنیت و شفافیت بالای استخرهای نقدینگی است.
- کاربران برحسب بازدهی مشخصی که از استخر نقدینگی کسب می‌کنند، هم سود مناسب دریافت می‌کنند و هم میزان نقدینگی استخر را افزایش می‌دهند.
معایب
- برخی از قراردادهای هوشمند در استخرهای نقدینگی امنیت کمی دارند و ممکن است دارایی‌های کاربران در معرض خطر قرار گیرد.
- برخی از استخرها به دلیل حجم پایین دارایی، توسط فرد یا گروهی از سرمایه‌گذاران کنترل میشود و استخر نقدینگی از حالت متمرکز خارج میشود.
جمع بندی
استخر های نقدینگی جفت رمز ارزهای ذخیره شده هستند که نقدینگی صرافی‌های غیر متمرکز را تامین می‌کنند. استخرهای نقدینگی به کمک قراردادهای هوشمند یک بستر غیرمتمرکز تامین نقدینگی را فراهم می‌آورند تا کاربران با ذخیره دارایی‌های خود در آن‌ها به کسب درآمد بپردازند. کاربران استخرهای نقدینگی از تراکنش‌های صرافی‌ها سود دریافت می‌کنند.
در واقع کارمزد تراکنش‌های صرافی‌ها در بین کاربران استخر نقدینگی تامین میشود. در حال حاضر استخرهای نقدینگی یکی از روش‌های جذاب کسب سود در بازار کریپتوکارنسی است. کاربران می‌توانند برحسب میزان دارایی‌های خود، بر روی استخرهای نقدینگی سرمایه‌گذاری کنند. استخرهای نقدینگی در حوزه بازار DeFi قرار دارد.
حوزه دیفای در حال حاضر در تلاش است تا خدمات تجارت، وام دهی، سپرده گذاری و سایر امور مالی را به صورت غیرمتمرکز ایجاد کند. در حال حاضر این حوزه تا حد زیادی موفق بوده است و می‌توان بر آینده آن امیدوار باشیم. در این مقاله تلاش کردیم تا با بهترین استخر های نقدینگی آشنا شوید.
