بهترین استخر نقدینگی در بازار کریپتو کدام است و چه تفاوتی با استیکینگ دارند؟

بهترین استخر نقدینگی کدام است؟ کدام استخرهای نقدینگی ارزش سرمایه‌گذاری دارند؟

در سال‌های گذشته کاربران بازار کریپتوکارنسی علاوه بر کسب سود از ترید و سرمایه گذاری بر روی رمز ارزها، با روش‌هایی نظیر ماینینگ، استیکینگ و سرمایه گذاری استخرهای نقدینگی در تلاش هستند تا از این بازار کسب سود کنند. استخر نقدینگی یا liquidity pool یک استاندارد جدید است که در برخی از صرافی‌های غیر متمرکز اجرا می‌شود.

کاربران به وسیله این روش می‌توانند دارایی‌های خود را در استخری قفل کنند و در مدت زمان مشخصی سود دریافت نمایند. این استخرها در حوزه امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای (DeFi) قرار دارند. در این مقاله قصد داریم تا ابتدا با استخر نقدینگی آشنا شده و سپس به بررسی بهترین استخر‌های نقدینگی بپردازیم.

نقدینگی در صرافی‌های غیر متمرکز

قبل از آن‌که به بررسی ماهیت استخر نقدینگی (liquidity pool) بپردازیم، بهتر است ابتدا با روش‌های تامین نقدینگی در صرافی‌‌های غیرمتمرکز آشنا شویم. به صورت کلی دو نوع صرافی غیر متمرکز (dex) داریم. صرافی دارای دفتر سفارش (order book) و صرافی استخر نقدینگی. صرافی‌های دارای دفتر سفارش مانند order book (همانند 0x) برای معاملات کاربران از سیستم عرضه و تقاضا استفاده می‌کنند.

در این صرافی‌ها افراد خریدار و فروشنده بر سر قیمت به توافق می‌رسند و دارایی‌های خود را جابجا می‌کنند. صرافی‌های دفتر سفارش نیازمند نقدینگی و کاربر بالایی هستند تا بتوانند قیمت‌ها و حجم‌های متفاوتی را در این صرافی ثبت کنند. همین موضوع در صرافی‌های غیرمتمرکز جدید که تعداد کاربران و حجم معاملاتی پایینی دارند مشکل ساز است.

در واقع این صرافی‌ها به دلیل حجم معاملات و نقدینگی پایین گرفتار نوسانات شدید قیمت می‌شوند و به نوعی کاربران نمی‌توانند به سادگی از این صرافی‌ها استفاده کنند. صرافی‌های استخر نقدینگی برای برطرف کردن همین مشکل طراحی شده‌اند. این صرافی وابستگی به حجم تریدرها را از بین می‌برد و با ایجاد یک استخر نقدینگی، از نوسانات غیرعادی در معاملات جلوگیری می‌کند.

تفاوت استیکینگ و استخرهای نقدینگی

به صورت کلی در فرآیند استیکینگ کاربران یک رمز ارز را خریداری کرده و آن را در شبکه بلاک چین قفل می‌کنند. این کار برای حفظ امنیت و توسعه شبکه بلاکچین انجام می‌شود و کاربران به وسیله فرآیند استیکینگ، میزان مشخصی پاداش سالیانه یا همان سود سالیانه دریافت می‌کنند. درمورد استخرهای نقدینگی، نحوه کار همانند استیکینگ است که کاربر باید دارایی‌های خود را در جایی مشخص قفل کند.

اما در استخرها دارایی‌های کاربران برای مقاصد دیگری، از جمله تامین نقدینگی صرافی، استفاده می‌شود. علاوه بر این، کاربران در استخرهای نقدینگی می‌توانند از توکن‌های LP خود نیز استفاده کنند. بنابراین گرچه فرآیند استیکینگ با ذخیره سازی دارایی‌ها در استخرهای نقدینگی مشابه است، اما سازوکار و اهداف ذخیره سازی دارایی‌ها متفاوت است.

بهترین استخر نقدینگی کدام است؟

در حال حاضر استخرهای نقدینگی مختلفی وجود دارند. بهترین استخرهای نقدینگی، استخرهایی هستند که بتوانند قراردادهای هوشمند ایمنی و بازدهی منطقی برای کاربران ایجاد کنند. لیست زیر شامل بهترین استخر های نقدینگی است:

1. uniswap

صرافی یونی سواپ، یکی از مشهورترین صرافی‌های غیرمتمرکز در بازار کریپتو است. این صرافی برحسب بلاک چین اتریوم ERC-20 طراحی شده که کاربران می‌توانند توکن‌های موجود در شبکه ERC-20 را در این صرافی جابجا کنند. استخر نقدینگی یونی سواپ امکان مبادله باز را برای کاربران فراهم کرده است. کاربران می‌توانند در مبادله باز یک جفت ارز جدید را در یک استخر نقدینگی جدید وارد کنند و به کسب سود بپردازند.

استخرهای نقدینگی در پلتفرم یونی سواپ از کاربران 0.3 درصد هزینه مبادله دریافت می‌کنند که این هزینه بین کاربران متصل به استخرهای نقدینگی یونی سواپ تقسیم می‌شود. وقتی کاربری توکن‌های خود را در استخر قرار می‌دهد، در ازای آن توکن‌های LP دریافت می‌کند که نشان‌دهنده سهم او از استخر است. این توکن‌ها می‌توانند برای دریافت سودهای حاصل از کارمزدهای معاملاتی که در آن استخر انجام می‌شود، استفاده شوند.

یونی سواپ از یک الگوریتم قیمت گذاری خودکار برای تعیین نرخ تبدیل بین توکن‌ها در استخرها استفاده می‌کند. این الگوریتم بر اساس نسبت توکن‌ها در استخر کار می‌کند و با هر معامله، نسبت و قیمت‌ها تغییر می‌کنند. یکی از مزایای فراهم کنندگی نقدینگی در یونی سواپ این است که کاربران می‌توانند از کارمزدهای معاملاتی سود کسب کنند. با این حال، مشارکت در استخرهای نقدینگی همچنین خطراتی، از جمله از دست دادن ارزش نسبی توکن‌ها به دلیل نوسانات بازار (Impermanent Loss) را به همراه دارد.

2. Curve Finance

استخر نقدینگی CURVE FINANCE یکی از مشهورترین استخرهای نقدینگی در بازار کریپتوکارنسی هستند. این پلتفرم یک استخر نقدینگی غیرمتمرکز مبنی بر بلاک چین اتریوم را ایجاد کرده است تا کاربران بتوانند نقدینگی لازم برای معاملات استیبل کوین ها را تامین کنند. استخر نقدینگی CURVE FINANCE نوسان قیمتی کمتری را نسبت به سایر استخرها تجربه می‌کند، زیرا این استخر بر روی استیبل کوین‌ها فعالیت می‌کند و میزان نوسان قیمت در استیبل کوین‌ها ناچیز است.

استخر نقدینگی CURVE FINANCE با استفاده از الگوریتم‌های پیچیده و بهینه‌سازی شده، توانسته به کاربران خود کارمزد بسیار کمتری برای تراکنش‌ها ارائه دهد. این پلتفرم توجه ویژه‌ای به امنیت دارایی‌های دیجیتالی کاربران خود دارد و با استفاده از رمزنگاری پیشرفته، امنیت سرمایه‌های کاربران را در برابر حملات سایبری تضمین می‌کند.

همچنین، با ارائه رابط کاربری ساده و قابل فهم، تلاش کرده تا استفاده از این پلتفرم برای همه کاربران، اعم از مبتدی و حرفه‌ای، آسان باشد. در نهایت، این استخر نقدینگی با همکاری با سایر بلاک چین‌ها و ایجاد پل‌های میان‌بلاک چینی، امکان دسترسی به بازارهای جهانی را فراهم کرده و به کاربران خود اجازه می‌دهد تا به طیف گسترده‌ای از دارایی‌های دیجیتالی دسترسی داشته باشند.

3. balancer

balancer یک پلتفرم ارائه دهنده استخرهای نقدینگی محسوب می‌شود که در بستر شبکه اتریوم طراحی و ساخته شده است. استخر نقدینگی balancer به کاربران خود اجازه می‌دهد تا دارایی‌های خود را در استخرهای سفارشی ایجاد کند. این پلتفرم در سال 2020 توکن حاکمیتی BAL را ایجاد کرد تا در آن کاربران در تصمیمات و تغییرات این پلتفرم سهیم باشند.

همچنین از انواع استخرهای نقدینگی، از جمله استخرهای نقدینگی اشتراکی، پشتیبانی می‌کند. در استخرهای اشتراکی تمامی پارامترها مانند کارمزدها، میزان اعتبارات قابل تغییر نیستند و قرارداد هوشمند به صورت متن باز قرار نمی‌گیرد. پلتفرم Balancer با ایجاد تنوع در استخرهای نقدینگی، فرصت‌های سرمایه‌گذاری متعددی را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. این پلتفرم با استفاده از مکانیزم‌های خودکار برای تنظیم نسبت‌ها و قیمت‌ها در استخرهای نقدینگی، به حفظ تعادل و کارایی بازار کمک می‌کند.

همچنین، با ارائه ابزارهایی برای تحلیل و مدیریت ریسک، به کاربران کمک می‌کند تا استراتژی‌های سرمایه گذاری خود را بهینه‌سازی کنند. این پلتفرم، با ادغام قابلیت‌هایی مانند استخرهای نقدینگی چند توکنی و انعطاف‌پذیری در تعیین درصدهای سرمایه گذاری، تجربه‌ای نوآورانه و کاربرپسند را برای کاربران خود فراهم می‌آورد. به علاوه، بلنسر با برقراری همکاری‌های استراتژیک با سایر پلتفرم‌های دیفای، به توسعه و گسترش اکوسیستم مالی غیرمتمرکز کمک می‌کند.

4. bancor

پلتفرم bancor یک پروتکل بلاکچینی مبتنی بر شبکه اتریوم است و از مکانسیم‌های بازارسازی الگوریتمی استفاده می‌کند تا بتواند نوسانات قیمتی را کنترل نماید. کاربران می‌توانند در استخرهای نقدینگی موجود در این پلتفرم نقدینگی‌ توکن‌های اتریوم، ایاس و استیبل کوین‌ها را تامین کنند. همچنین از توکن BNT نیز برای نقدینگی‌های استخر خود استفاده می‌کند.

توکن بومی BNT برای تسهیل در نقدینگی رمز ارزهای موجود در استخر bancor ایجاد شده است. پلتفرم bancor با استفاده از توکن BNT، نه تنها امکان نقدینگی را فراهم می‌کند، بلکه از طریق مکانیزم‌های پیشرفته و الگوریتم‌های خودکار، ریسک از دست دادن سرمایه را برای کاربران کاهش می‌دهد. این پروتکل همچنین امکان معاملات فوری بین توکن‌های مختلف بدون نیاز به واسطه را فراهم می‌آورد، که این خود به کاهش هزینه‌های معاملاتی و افزایش سرعت تراکنش‌ها کمک می‌کند.

علاوه بر این، از طریق مکانیزم‌های حکمرانی غیرمتمرکز، به کاربران اجازه می‌دهد تا در تصمیم‌گیری‌های مربوط به توسعه و بهبود پلتفرم شرکت کنند، که این امر اعتماد و شفافیت بیشتری را در میان جامعه کاربران ایجاد می‌کند.

5. Kyber Network

پلتفرم Kyber Network به عنوان یک پروتکل نقدشوندگی در شبکه اتریوم، نه تنها نقدینگی را برای DApps فراهم می‌کند، بلکه امکان مبادله توکن‌های مختلف را بدون نیاز به صرافی‌های متمرکز ارائه می‌دهد. این پلتفرم با استفاده از الگوریتم‌های پیچیده و قراردادهای هوشمند، معاملات را سریع و امن انجام می‌دهد. پلتفرم kyber network دارای توکن بومی KNC بوده که به منظور پاداش و اداره اکوسیستم ایجاد شده است.

توکن KNC نقش مهمی در حکمرانی و توسعه اکوسیستم Kyber دارد، که شامل رای گیری درمورد پیشنهادات بهبود و تغییرات در پروتکل است. همچنین، دارندگان این توکن می‌توانند در تقسیم سودهای حاصل از کارمزدهای شبکه شریک باشند، که این امر انگیزه‌ای برای حفظ و افزایش ارزش KNC ایجاد می‌کند.

6. DeversiFi

پلتفرم DeversiFi یک صرافی غیر متمرکز است که از طریق استخرهای نقدینگی خود، لیکوئیدیتی (Liquidity) صرافی را تامین می‌کند. این صرافی به دلیل استفاده از راه حل لایه دوم دارای سرعت بالایی در انجام تراکنش‌ها است. کاربران در این پلتفرم می‌توانند دارایی‌های خود را به قراردادهای هوشمند موجود در استخرهای نقدینگی واریز کنند.

به کمک قراردادهای هوشمند، لیکوئیدیتی صرافی تامین می‌شود و کاربران از میزان کل کارمزد شبکه پاداش دریافت می‌کنند. پلتفرم DeversiFi دارای توکن بومی NEC است که به وسیله آن میزان کارمزد کاربران کاهش می‌یابد و امکان استیک نیز دارد.

پلتفرم‌های گفته شده جزو پلتفرم‌های پرطرفدار برای استفاده از استخرهای نقدینگی هستند. علاوه بر این استخرهای دیگری مانند Suchi، Honey و Quick وجود دارند که مورد توجه کاربران بازار کریپتوکارنسی قرار گرفته‌اند.

مزایا و معایب بهترین استخر نقدینگی

کسب سود از استخرهای نقدینگی از روش‌های جذاب درآمدزایی در بازار کریپتوکارنسی است. این استخرها همانند سایر تکنولوژی‌های بلاک چین دارای مزایا و معایب مختلفی هستند:

مزایای بهترین استخر نقدینگی

1. افزایش دسترسی به بازارها: یکی از بزرگترین مزایای این استخرها، این است که به کاربران امکان می‌دهد تا به راحتی در بازارهای مختلف معامله کنند. این امر می‌تواند به ویژه برای بازارهای کم نقدینگی که در آن‌ها معاملات به سختی انجام می‌شود، مفید باشد.
2. کاهش هزینه‌های معامله: استخرهای نقدینگی معمولاً هزینه‌های معامله پایین‌تری نسبت به سایر روش‌های معامله دارند. این امر می‌تواند به ویژه برای معامله‌گرانی که حجم بالایی از معاملات را انجام می‌دهند، مهم باشد.
3. امکان کسب درآمد برای ارائه دهندگان لیکوئیدیتی: کاربرانی که نقدینگی را در این استخرها فراهم می‌کنند، می‌توانند از طریق دریافت کارمزد معاملات، درآمد کسب کنند. این می‌تواند یک منبع درآمد پایدار برای آن‌ها باشد.

معایب بهترین استخر نقدینگی

1. ریسک از دست دادن سرمایه: اگرچه این استخرها می‌توانند سودآور باشند، اما همچنین ریسک‌هایی نیز به همراه دارند. به عنوان مثال، ریسک “دائمی از دست دادن” (Impermanent Loss) می‌تواند زمانی رخ دهد که قیمت دارایی‌ها در استخر به شدت تغییر کند.
2. پیچیدگی‌های فنی: برای استفاده از بهترین استخرهای نقدینگی، دانش فنی نسبتاً بالایی لازم است. این می‌تواند برای کاربران مبتدی یا کسانی که با فناوری‌های بلاک‌چین آشنایی ندارند، چالش‌برانگیز باشد.
3. تغییرات نرخ کارمزد: در برخی استخرها، نرخ کارمزدها می‌تواند تغییر کند که این امر ممکن است برای ارائه دهندگان نقدینگی نامطلوب باشد. تغییرات ناگهانی در کارمزدها می‌تواند بر سودآوری نیز تأثیر بگذارد.