بسیاری از معامله‌گران و تحلیلگران بازار فارکس با اصطلاح spread widening یا واید اسپرد در معاملات خود روبرو شده اند. اتفاقی که توجه به آن در معاملات بازار فارکس اهمیت زیادی دارد.
در ادامه ابتدا اسپرد را بررسی کرده و واید اسپرد را به طور کامل شرح می‌دهیم.
اسپرد چیست؟
واژه اسپرد یا spread در بازارهای مالی به معنای اختلاف بین دو قیمت یا تفاوت دو نرخ است. نرخ یا قیمت مربوطه می‌تواند قیمت یک کوین، کالا، سهام یا هر دارایی دیگری باشد.
در واقع اسپرد بیانگر اختلاف دو نرخ است.
اسپرد در بازار فارکس از اختلاف بین قیمت درخواست خرید و قیمت پیشنهاد فروش محاسبه میشود. در واقع در بازار فارکس دو قیمت bid و ask وجود دارد که به صورت زیر تعریف می‌شوند:
قیمت پشنهاد فروش یا bid: به قیمتی گفته میشود که در آن می‌توان ارزی را به فروش رساند.
قیمت درخواست خرید یا ask: به قیمتی گفته میشود که در آن می‌توان ارزی را خریداری کرد.
در واقع اسپرد از تفاوت قیمت bid و ask محاسبه میشود.
Bid-ask=spread
چرا اسپرد محاسبه میشود؟
اسپرد را می‌توان یکی از سیاست‌های بروکرهای بازار فارکس در نظر گرفت. اکثر بروکرهای بازار فارکس از معاملات کاربران خود کارمزد دریافت نمی‌کنند و به جای دریافت هزینه کارمزد، از اسپرد استفاده می‌کنند. در واقع بروکرها ارزی را با قیمتی بالاتر از قیمت خرید خود به شما می‌فروشند یا ارزی را با قیمتی پایین تر از قیمت فروش خود از شما می‌خرند.
این اختلاف قیمت نوعی کسب درآمد برای بروکرهای بازار فارکس محسوب میشود.
بنابراین بروکرهایی که معاملات کاربران خود را صفر در نظر می‌گیرند، از طریق اسپرد، هزینه و کارمزد خود را دریافت می‌کنند. این شیوه درآمد در معاملات صرافی‌های فیزیکی نیز اتفاق می‌افتد.
در بازار فارکس، معامله‌گر باید دقت کند که قیمت بازار بالاتر از قیمت اسپرد محاسبه شده در معامله حرکت کند. در این حالت معامله‌گر می‌تواند از معامله خود کسب سود کند. در صورتی که قیمت بازار بالاتر از قیمت اسپرد حرکت نکند، معامله‌گر متضرر میشود.
اسپرد تنها به بروکرهای فارکس محدود نمی‌شود و در بازارهای مالی کاربردهای متفاوتی دارد. به عنوان مثال در پذیره نویسی‌ها، اسپرد از اختلاف بین قیمت پرداختی به انتشار‌دهنده اوراق بهادار و قیمتی که سرمایه‌گذار برای آن اوراق بهادار می‌پردازد، محاسبه میشود.
انواع اسپرد در بازار فارکس
روش‌های مختلفی برای دریافت اسپرد وجود دارد. معمولا بروکرها به دو روش اسپرد خود را دریافت می‌کنند:
1. اسپرد ثابت
2. اسپرد متغیر یا شناور
1. اسپرد ثابت یا fixed spread
اسپرد ثابت یا fixed spread معمولا توسط بروکرهایی که بازارگردان یا مارکت میکر هستند مورد استفاده قرار می‌گیرد.
اسپرد ثابت در هر زمانی و بدون توجه به بازار، میزان اسپرد ثابتی دارد. در واقع هم در شرایط نوسانی و هم در شرایط آرام بازار، میزان اسپرد دستخوش تغییر نمی‌شود. اسپرد ثابت برای معامله گران دارای مزایا و معایبی است.
به طور کلی بروکرهای با اسپرد ثابت به معامله‌گران این اجازه را می‌دهند که با میزان سپرده اولیه کمتری معمالات خود را شروع کنند. در واقع اگر معامله‌گری قصد فعالیت در بازار فارکس دارد اما میزان سرمایه اولیه آن کم است، می‌تواند به بروکرهایی که اسپرد ثابت دریافت می‌کنند مراجعه کند.
علاوه بر موارد گفته شده، در بروکرهای دارای اسپرد ثابت، هزینه معاملات به سادگی قابل پیش بینی است.در اصل چون میزان اسپرد در تمامی معاملات تغییر نمی‌کند، به راحتی می‌توان هزینه معاملات صورت گرفته را محاسبه نمود.
با وجود مزایای گفته شده اسپرد ثابت دارای یک عیب بزرگ است.
در بروکرهایی که اسپرد ثابت دریافت می‌کنند، امکان ریکوت شدن معاملات کاربران زیاد است. ریکوت در بازار فارکس بدان معناست که سفارش کاربر با قیمت قبلی ارائه شده لغو می‌گردد و به‌خاطر تغییرات قیمت، قیمت جدید برای خرید به کاربر پیشنهاد میشود. این اتفاق به این علت است که قیمت گذاری معاملات تنها از بروکر شما اتفاق می‌افتد و در زمانی که بازار فارکس در شرایط نوسانی باشد و قیمت‌ها به سرعت تغییر کنند، سفارشات کاربران با قیمت‌های قبلی به سرعت لغو شده و قیمت‌های جدید ارائه میشود.
علاوه بر مشکل ریکوت شدن، در بروکرهایی که اسپرد ثابت دارند، امکان لغزش یا اسلیپیج بسیار بالاست. اسلیپیج (slippage) یا لغزش بدین معناست که در زمانی که قیمت‌ها به سرعت در حال تغییر هستند یا بازار بی ثبات است بروکرها نمی‌توانند به طور مداوم مقدار اسپرد ثابت را حفظ کنند.
بنابراین بروکر مجبور میشود قیمت پیشنهادی کاربران در معاملات را تغییر داده و با قیمتی متفاوت معاملات را باز کند. این تفاوت قیمت تا جایی رخ می‌دهد که میزان اسپرد ثابت در معاملات حاصل شود.
2. اسپرد متغیر یا floating spread
در حالت اسپرد ثابت، بروکرها با تشکیل یک میز معاملاتی و کنترل قیمت بازار، میزان اسپرد را ثابت قرار می‌دادند. اما این قضیه در بروکرهایی که میزان اسپرد شناور یا متغیر دارند، به‌طور کامل متفاوت است. در این بروکرها، میزان اسپرد بسته به شرایط بازار و نوع معاملات، متفاوت است.
در واقع این بروکرها قیمت‌های مختلف بازار را بدون دخالت به میز معاملاتی کاربران منتقل می‌کنند و میزان اسپرد تنها به وسیله عرضه و تقاضا و نوسانات بازار تعیین میشود. بنابراین این نوع از بروکرها دیگر هیچ کنترلی بر روی میزان اسپرد در معاملات ندارند و میزان اسپرد بر اساس شرایط بازار محاسبه میشود.
به صورت کلی هنگام انتشار دادههای مهم اقتصادی، میزان اسپرد معاملات افزایش مییابد. همچنین در زمانهایی که حجم معاملات بازار فارکس نیز کم باشد یا به اصطلاح مقدار نقدینگی بازار پایین باشد، مقدار اسپرد معاملات افزایش مییابد. اگر بخواهیم به مزایای این نوع بروکرها اشاره کنیم، می‌توانیم به شفافیت معاملات اشاره کنیم.
در واقع چون بروکرها قیمت‌ها را بدون کنترل وارد میز معاملاتی کاربران می‌کنند، قیمت‌ها رقابتی‌تر میباشد و شفافیت معاملات بیشتر است. همچنین در این حالت امکان ریکوت شدن بسیار کاهش مییابد زیرا دیگر معاملات کاربران لغو نمی‌شود و میزان اسپرد به طور شناور تغییر می‌کند. ناگفته نماند بروکرهایی که دارای اسپرد شناور هستند، به علت آنکه هزینه معاملات افزایش مییابد، برای معامله‌گران اسکالپر جذاب نمی‌باشد.
واید اسپرد، جهش‌های پرهزینه !
بسیاری از معامله‌گران بازار فارکس اصطلاح واید اسپرد یا wide spread را شنیده اند. پدیده‌ای که اگر معامله‌گران با آن آشنا نباشند، در معاملات خود به مشکل می‌خورند. در شرایط مختلف بازار و بنابه دلایل مختلف، ممکن است میزان اسپرد معاملات به شدت افزایش یابد و هزینه هر معامله زیاد شود. به این حالت اصطلاحا واید اسپرد می‌گویند. در واقع اسپردهای معاملات واید می‌شوند.
دلایل واید شدن اسپرد در معاملات چیست؟
1. اخبار و رویدادهای سیاسی و اقتصادی
انتشار اخبار و رویدادهای اقتصادی، انتشار دادههای مهم و اخبار ناگهانی می‌تواند باعث شود تا بازار رفتار هیجانی به خود بگیرد و باعث واید شدن اسپردها یا افزایش ناگهانی اسپردها شود. معمولا معامله‌گران باتجربه در زمان انتشار دادههای مهم و تاثیرگذار، وارد معامله نمی‌شوند.
2. نقدینگی پایین
در معاملاتی که میزان نقدینگی آن پایین باشد، مقدار اسپرد معاملات زیاد میشود. در بازار فارکس میزان نقدینگی پایین معمولا در جفت ارز هایی دیده میشود که معاملات کمی در آن‌ها اتفاق می‌افتد.
3. زمان معاملات
زمانهایی در بازار فارکس وجود دارد که میزان اسپردها واید میشود و هزینه معاملات افزایش مییابد. در بازار فارکس، معمولا در پایان هفته معاملاتی میزان حجم معاملات کاهش مییابد. این کاهش حجم باعث واید اسپرد شدن معاملات بازار میشود.
همچنین هنگامی که معاملات از یک بازار به بازار دیگر منتقل میشود، شاهد واید اسپرد خواهیم بود. در واقع هنگامی که زمان تجاری یا جلسه معاملاتی یک کشور به اتمام می‌رسد و جلسه معاملاتی کشور دیگر شروع به کار می‌کند، در این هنگام که معاملات از یک بازار به بازار دیگر منتقل میشود، واید اسپرد اتفاق می‌افتد.
جمع بندی
در این مقاله تلاش کردیم تا شما عزیزان با انواع اسپردها، علی الخصوص واید اسپرد، آشنا شوید. به طور کلی شناخت اسپردها و سیاست‌های بروکرها برای اسپرد می‌تواند کمک شایانی در نحوه معاملات شما در بازار شود.
اسپردهای ثابت و شناور هرکدام برای استراتژی‌های معاملاتی مختلف مناسب است. همچنین شناخت واید اسپرد و دلایل شکل گیری آن نیز می‌تواند از پرداخت هزینه‌های بالا در معاملات شما اجتناب کند.
خداقوت تو بروکرهایی که اسپرد متغیر دارن اسلیپیچ وجود نداره؟و توی شرایط نوسانی برای معامله کدوم بیشتر به کار میان و توصیه میشه؟
بسته به استراتژی معامتی شما انتخاب هر نوعی از بروکر میتونه مضر یا مفید باشه بنابراین درم درست از استراتژیتون اهمیت بیشتری داره
میشه تو بروکرهایی که اسپرد متغیر دارن هزینه رو پیشبینی کرد؟
به‌طور قطعی نه