اسپرد در فارکس چیست چگونه محاسبه میشود و چه تفاوتی با کمیسیون دارد؟

اسپرد در فارکس چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟ انواع spread کدامند؟ اخبار اقتصادی چه تاثیری بر آن دارد؟ 

در بازارهای مالی، مفاهیم و اصطلاحات بسیاری وجود دارند که شاید در ابتدا پیچیده و دشوار به نظر برسند، اما درک آن‌ها می‌تواند کلید موفقیت در سرمایه‌گذاری‌ها باشد. یکی از این اصطلاحات اسپرد (Spread) نام دارد. این واژه نشان دهنده تفاوت قیمت خرید و فروش یک دارایی در بازارهای مالی است. همچنین می‌تواند شاخص مهمی برای ارزیابی بازارها و تصمیم‌گیری‌های معاملاتی باشد. در این مقاله، به بررسی جامع اسپرد معاملات، انواع آن و تأثیراتش بر سرمایه‌گذاری خواهیم پرداخت و می‌آموزیم که چگونه این دانش می‌تواند به بهبود استراتژی‌های مالی ما کمک کند.

اسپرد در فارکس چیست؟

اسپرد در فارکس به اختلاف بین قیمت پیشنهادی (Bid) و قیمت درخواستی (Ask) از یک جفت ارز گفته می‌شود. به عبارت دیگر، این تفاوت قیمتی است که کارگزاران برای خرید و فروش ارز به معامله‌گران پیشنهاد می‌دهند و می‌تواند نشان دهنده هزینه‌های معامله باشد؛ زیرا معامله‌گران باید این تفاوت را پرداخت کنند تا بتوانند وارد بازار شده یا از آن خارج شوند.

برای درک بهتر این اصطلاح، مثالی می‌زنیم. جفت ارز یورو/ دلار آمریکا را در نرم افزار معاملاتی در نظر بگیرید. خواهید دید که برای Ask 1.4703 و برای Bid 1.4701 ثبت شده و به این معناست که قیمت خرید جفت ارز یورو/ دلار آمریکا برای ما ۱٫۴۷۰۳ و قیمت فروش این جفت ارز برای ما ۱٫۴۷۰۱ است. تفاوت این نرخ‌ها در برخی کارگزار‌ی‌ها مقدار ثابتی است که به آن اسپرد ثابت یا فیکس می‌گویند.

مثلا، در این جفت ارز، Spread معادل دو پوینت یا دو پیپ است. اما در برخی کارگزاری‌های دیگر، این مقدار ثابت نیست که به آن اسپرد متغیر یا شناور می‌گویند. در بروکرهایی که اسپرد ثابت ندارند، این مقدار ممکن است در برخی زمان‌ها کاهش یافته و در برخی زمان‌ها افزایش یابد و به اصطلاح “واید اسپرد” شود.

در واقع، اسپرد (Spread) هزینه‌ایست که معامله‌گر برای انجام معامله خود می‌پردازد. البته ممکن است ما علاوه بر آن، کمیسیون نیز به بروکر خود بپردازیم. دریافت اسپرد و کمیسیون دو راهی است که بروکرها از طریق آن، درآمد کسب می‌کنند، درست مانند یک صرافی عادی که نرخ خرید و فروش آن متفاوت بوده و درآمد او از این اختلاف بین نرخ خرید و فروش حاصل می‌شود.

دقیقا مانند این است که بخواهیم گوشی آیفون قدیمی خود را به فروشگاهی که آیفون‌های دست دوم را خریداری می‌کند، بفروشیم. این فروشگاه برای کسب سود، باید آیفون ما را با قیمتی کمتر از قیمتی که به فروش می‌رساند، خریداری نماید. به عبارت دیگر، از آنجا که این فروشگاه می‌خواهد درآمد کسب کند و آیفون را به قیمت ۵۰۰ دلار می‌فروشد، بیشترین قیمتی که می‌تواند برای خرید آیفون به شما بپردازد، ۴۹۹ دلار است. این اختلاف 1 دلاری همان اسپرد است. بنابراین، زمانی که کارگزار می‌گوید “کارمزد صفر” یا “بدون کارمزد”، کمی گمراه‌کننده است چون با وجودی که هزینه کمیسیون جداگانه‌ای وجود ندارد، با این حال ما داریم کمیسیون را پرداخت می‌کنیم.

انواع اسپرد در فارکس

بروکرها معمولا به دو صورت مختلف ثابت و متغیر اسپرد دریافت می‌کنند. معمولا بروکرهایی با عنوان بازارساز، یا در اصطلاح با مدل میز معاملاتی (DD)، از نوع ثابت استفاده می‌نمایند و بروکرهایی با مدل بدون میز معاملاتی یا همان بروکر NDD، از نوع شناور استفاده می‌کنند.

1. اسپرد ثابت

همان‌طور که از اسم آن مشخص است، بروکرهایی که از اسپرد ثابت استفاده می‌کنند، در تمام زمان‌های بازار، یک میزان ثابت را دریافت می‌نمایند. این نوع Spread توسط بروکرهایی مورد استفاده قرار می‌گیرد که با مدل میز معاملاتی فعالیت می‌کنند. این بروکرها از ارائه دهنده نقدینگی خود، پوزیشن بزرگی خریداری کرده و سپس آن را در پوزیشن‌های کوچکتر به معامله‌گران ارائه می‌دهند.

به عبارت دیگر، بروکر به عنوان طرف مقابل معامله مشتریان خود عمل می‌کند و اگر معامله‌گر اشتباه کند، بروکر سود بیشتری به دست می‌آورد. از سوی دیگر، این روش به بروکر امکان می‌دهد تا اسپرد ثابت ارائه کند، زیرا کنترل قیمت توسط بروکر انجام می‌شود.

مزایا و معایب معامله با اسپرد ثابت

اسپرد ثابت باعث کاهش نیاز به سرمایه می‌شود و معمولاً معامله با این نوع اسپرد برای معامله‌گران کم‌هزینه‌تر است. علاوه بر این، با توجه به اینکه در جریان معامله تغییر نمی‌کند، محاسبه هزینه‌های معاملات قابل پیش‌بینی هستند.

از سوی دیگر، در معامله با اسپرد ثابت، ریکوت (Requote) به صورت مکرر رخ می‌دهد، زیرا قیمت گذاری تنها توسط بروکر ما انجام می‌شود. به بیان ساده، ریکوت یعنی بروکر ما نمی‌تواند یا تمایلی ندارد معامله را در قیمتی که پیشنهاد می‌کنیم، انجام دهد. این اتفاق اغلب زمانی روی می‌دهد که به دلیل انتشار یک خبر مهم، بازار به سرعت در حال حرکت است.

در این زمان، اگر ما قصد باز کردن معامله را داشته باشیم، بروکر ما معامله را انجام نمی‌دهد بلکه قیمت جدیدی به ما ارائه داده و از ما می‌خواهد تا این قیمت جدید را بپذیریم. این قیمت جدید همیشه بیشتر از قیمتی است که در ابتدا پیشنهاد داده بودیم. یکی دیگر از مشکلات در این گونه بروکرها، لغزش یا اسلیپیج (Slippage) است. زمانی که قیمت‌ها به سرعت در حال تغییر هستند، بروکر نمی‌تواند به طور مستمر اسپرد ثابت را حفظ کند. در این حالت، ممکن است بروکر از روی قیمت پیشنهادی ما حرکت کرده و معامله را با قیمتی متفاوت باز کند یا ببندد.

2. اسپرد متغیر یا شناور (Floating spread)

بروکرهایی که با مدل بدون میز معاملاتی فعالیت می‌کنند، در زمان‌های مختلف، میزان متفاوتی Spread را از معامله‌گر دریافت می‌کنند که به آن اسپرد متغیر یا شناور می‌گویند. این بروکرها قیمت‌های مختلف جفت ارزها را از ارائه دهندگان نقدینگی دریافت کرده و آن‌ها را بدون دخالت به میز معاملاتی معامله‌گر انتقال می‌دهند. به عبارت دیگر، آن‌ها هیچ کنترلی بر روی اسپردها ندارند و میزان آن‌ها تنها بر اساس عرضه و تقاضا و نوسانات کلی بازار کاهش یا افزایش می‌یابند.

به صورت معمول، در زمان انتشار داده‌های مهم اقتصادی و دوره‌هایی که نقدینگی بازار کاهش می‌یابد، میزان Spread افزایش پیدا می‌کند. برای مثال، ممکن است بخواهیم بر روی جفت ارز یورو/ دلار آمریکا که اسپردی معادل ۲ پیپ دارد، معامله کنیم. اما در همین زمان، گزارش بیکاری ایالات متحده منتشر می‌شود و یا رئیس جمهور آمریکا توییتی درمورد روابط آمریکا و اروپا ارسال می‌کند. به این ترتیب، ممکن است اسپرد به طور ناگهانی به ۲۰ پیپ افزایش پیدا کند.

مزایا و معایب معامله با اسپرد متغیر

اسپرد شناور احتمال ریکوت شدن را از بین می‌برد، به این دلیل که تغییر در میزان آن، شرایط را برای تغییر قیمت در اثر شرایط بازار فراهم می‌کند، هر چند همچنان احتمال اسلیپیج یا لغزش وجود دارد. علاوه بر این، معامله با اسپرد متغیر باعث قیمت گذاری شفاف‌تری نیز می‌شود، زیرا ارائه دهندگان نقدینگی متفاوتی، قیمت‌ها را ارائه می‌دهند و به همین دلیل، قیمت‌ها رقابتی‌تر می‌شوند. از سوی دیگر، معامله با آن هزینه معاملات را بالا می‌برد و ممکن است برای معامله گران اسکالپر (Scalper) مقرون به صرفه نباشد.

کدام نوع اسپرد معاملات مناسب‌تر است؟

انتخاب اسپرد (Spread) مناسب به عواملی مانند میزان تجربه معامله‌گر، سبک معاملاتی و میزان ریسک پذیری بستگی دارد. همچنین، معامله گران باید در نظر داشته باشند که اسپردهای کمتر معمولاً به معنای هزینه‌های کمتر برای معاملات است، اما همیشه باید به کیفیت اجرای معاملات و خدمات کارگزار نیز توجه داشت. انواع اصلی آن عبارتند از:

• اسپرد ثابت: این نوع در طول زمان تغییر نمی‌کند و پیش بینی آن آسان‌تر است. از این رو، برای معامله‌گرانی مناسب است که تمایل دارند هزینه‌های معاملاتی خود را پیش بینی کنند و در شرایط ثابت معامله را انجام دهند.
• اسپرد متغیر یا شناور: این نوع بر اساس شرایط بازار تغییر می‌کند. در زمان‌هایی که بازار پرنوسان است، امکان افزایش اسپرد نیز وجود دارد. همچنین برای معامله‌گرانی مناسب است که ترجیح می‌دهند از نوسانات بازار استفاده کنند و به دنبال فرصت‌های معاملاتی در شرایط متغیر بازار هستند.
• اسپرد صفر یا نزدیک به صفر: برخی از کارگزاران گزینه‌هایی با اسپرد بسیار کم یا حتی صفر ارائه می‌دهند. این گزینه برای معامله‌گرانی که استراتژی‌های معاملاتی پرفرکانس یا معاملات اسکالپ (Scalp Trading) را دنبال می‌کنند مناسب است.

اسپرد پایین برای معامله‌گران روزانه و کسانی که استراتژی اسکالپینگ دارند، اهمیت دارد زیرا تعداد زیادی معامله انجام می‌دهند و هر پیپ از اهمیت بالایی برخوردار است. در مقابل، معامله‌گرانی که استراتژی‌های بلندمدت دارند و کمتر معامله می‌کنند ممکن است انعطاف پذیری بیشتری نسبت به اسپرد داشته باشند. همچنین، انتخاب کارگزاری که اسپردهای رقابتی ارائه می‌دهد و در عین حال خدمات پشتیبانی قوی و پلتفرم‌های معاملاتی قابل اعتماد دارد، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

اسپرد در فارکس چگونه محاسبه می‌شود؟

ما به راحتی می‌توانیم اسپرد معاملات خود را در هر لحظه محاسبه نماییم. تنها چیزی که به آن نیاز داریم، ارزش هر پیپ و میزان لات‌هایی است که می‌خواهیم با آن‌ها معامله کنیم. پیپ کوچکترین واحد حرکت قیمت یک جفت ارز است که اغلب برابر با 0.0001 است. نمونه‌ای از آن 2 پیپ برای جفت ارز یورو/ دلار آمریکا 1.1051 / 1.1053 خواهد بود.

در جفت ارزهایی که یک طرف آن‌ها ین ژاپن است، تنها تا 2 رقم اعشاری آورده می‌شوند. مگر اینکه قیمت‌دهی تا کسر 1 پیپ انجام شود، که در این حالت، 3 اعشار قید می‌گردد. برای مثال، اگر جفت ارز دلار آمریکا/ ین ژاپن (USD/JPY) برابر با 110.00/110.04 باشد، این نرخ نشان دهنده اسپردی معادل 4 پیپ است.

برای محاسبه اسپرد، فرض کنید در این لحظه، می‌توانیم جفت ارز یورو/ دلار آمریکا را با قیمت 1.22394 خریداری کرده و در همین لحظه، آن را با قیمت 1.22391 بفروشیم. همانطور که می‌دانید، این دو قیمت همان قیمت پیشنهاد (Bid) و درخواست (Ask) است. در مثال ما، اسپرد برابر با 0.3 پیپ است. حال، برای محاسبه ارزش آن، کافیست ارزش هر پیپ را در اسپرد ضرب کنیم.

همانطور که می‌دانید، ارزش هر لات برابر با ۱۰۰ هزار واحد از ارز مظنه است. از آنجایی که در این مثال، دلار آمریکا به عنوان ارز مظنه در نظر گرفته می‌شود، پس ارزش یک لات برابر است با ۱۰۰ هزار دلار آمریکا. علاوه بر این، می‌دانیم هر پیپ برابر با ۰.۰۱ درصد از یک لات است. پس در صورتی‌که ما یک لات از جفت ارز یورو/ دلار آمریکا را معامله کنیم، ارزش هر پیپ برابر با ۱۰ دلار آمریکا است. بنابراین، هزینه اسپرد در این معامله‌ ما، برابر با 3 دلار است. به همین ترتیب، اگر معامله‌گر ۰.۵ لات معامله کند، باید 1.5 دلار به عنوان spread بپردازد.

اندیکاتور محاسبه اسپرد (Spread) در متاتریدر

برای اینکه میزان اسپرد را به صورت دستی محاسبه نکنیم و همیشه روی نمودارهای ما در متاتریدر نمایش داده شود، لازم است ابتدا وارد پلتفرم معاملاتی متاتریدر شویم و مطابق با تصویر زیر، از منوی بالای روی گزینه View کلیک کنیم و سپس گزینه Terminal را پیدا کنیم و روی آن کلیک نماییم. با زدن همزمان کلیدهای Ctrl+T روی کیبورد خود نیز می‌توانیم این پنجره را باز کنیم.

پس از باز کردن پنجره Terminal در متاتریدر، از بخش زیرمنوی همین پنجره، روی گزینه Code Base که در تصویر زیر نشان داده شده است، کلیک می‌کنیم و سپس از بین تمام اندیکاتورها، گزینه Spread Indicator را انتخاب می‌کنیم.

پس از پیدا کردن اندیکاتور، کافیست روی اسم اندیکاتور کلیک راست کنیم. پس از آن، از پنجره نمایش داده شده، روی گزینه دانلود کلیک می‌کنیم. لازم است یادآوری کنیم که در این مرحله، باید حتما سیستم شما به اینترنت متصل باشد.

پس از دانلود، در پنجره‌ای که در وسط صفحه باز می‌شود، روی گزینه Ok کلیک می‌کنیم. حال، ما می‌توانیم در بخش بالایی سمت چپ نمودار اسپرد لحظه‌ای تمام جفت ارزها را مشاهده کنیم. البته برای قرار گرفتن اندیکاتور روی تمام نمودارها، لازم است حتما اندیکاتور را به یکی از قالب‌های شخصی خود اضافه نماییم.

تکنیک‌های مدیریت ریسک در رابطه با اسپرد (Spread)

مدیریت ریسک در رابطه با اسپرد معاملات یکی از مهم‌ترین جنبه‌های تجارت و سرمایه‌گذاری است و می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر سود و زیان سرمایه‌گذار داشته باشد. در اینجا چندین تکنیک مدیریت ریسک در این زمینه را بررسی می‌کنیم:

1. شناسایی اسپردهای متغیر: اسپردها ممکن است بسته به شرایط بازار متغیر باشند. به همین دلیل سرمایه گذاران باید نوسانات spread را درک کنند و زمانی که به نفع آن‌هاست، معاملات را انجام دهند.
2. استفاده از لیمیت اوردرها: قرار دادن دستورات محدود یا لیمیت اوردر (Limit order) به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهد که قیمت خاصی را برای خرید یا فروش تعیین کنند. این کار می‌تواند به کنترل بهتر اسپرد و کاهش ریسک کمک کند.
3. تحلیل بازار: درک عواملی که بر spread تأثیر می‌گذارند، مانند نوسانات بازار، حجم معاملات و اخبار اقتصادی، می‌تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند.
4. تنوع بخشی پورتفولیو Portfolio: سرمایه‌گذاری در چندین دارایی با اسپردهای مختلف می‌تواند به کاهش ریسک کلی کمک کند.
5. استفاده از معاملات آزمایشی: قبل از انجام معاملات بزرگ، استفاده از معاملات آزمایشی با حجم کمتر می‌تواند به شناسایی ریسک‌های احتمالی کمک کند.
6. آموزش و دانش مداوم: داشتن دانش کافی در مورد بازارها و ابزارهای مالی مرتبط با اسپرد، می‌تواند در مدیریت ریسک موثر باشد.
7. مدیریت سرمایه: تعیین میزان سرمایه‌ای که در هر معامله ریسک می‌شود، بخش مهمی از مدیریت ریسک است. این کار به جلوگیری از زیان‌های بزرگ کمک می‌کند.

با اتخاذ این تکنیک‌ها، سرمایه گذاران می‌توانند به بهترین شکل ممکن از سرمایه خود در برابر نوسانات اسپرد محافظت کنند و در طولانی مدت به سودآوری برسند.

بیشتر بخوانید: حجم معاملات در فارکس، بورس و ارز دیجیتال چیست؟

تاثیر اخبار اقتصادی بر اسپرد معاملات

تأثیر اخبار اقتصادی بر اسپرد معاملات می‌تواند بسیار قابل توجه باشد. هنگامی که اخبار اقتصادی مهمی منتشر می‌شود، بازارها ممکن است ناپایدار شوند، که این امر می‌تواند منجر به افزایش آن شود. به عنوان مثال، اگر گزارشی در مورد نرخ بهره در فارکس منتشر شود و متفاوت از آنچه بازار انتظار داشت باشد، معامله‌گران ممکن است به سرعت به این اطلاعات واکنش نشان دهند، که این امر می‌تواند باعث نوسانات شدید قیمتی شود. در چنین شرایطی، عرضه‌کنندگان نقدینگی ممکن است اسپردهای خود را گسترش دهند تا خطر بیشتری را که این نوسانات به همراه دارند، جبران کنند.

علاوه بر این، اخبار اقتصادی می‌تواند بر تصورات و انتظارات آینده بازار نیز تأثیر بگذارد. اگر گزارش‌های اقتصادی نشان دهنده تغییرات مثبت یا منفی در اقتصاد باشند، معامله‌گران ممکن است انتظار داشته باشند این تغییرات در آینده تأثیر بیشتری داشته باشند، که این امر می‌تواند منجر به تغییر در حجم معاملات و اسپرد شود.

در نهایت، تأثیر اخبار اقتصادی بر spread به عوامل متعددی از جمله اهمیت خبر، واکنش بازار و سطح نقدینگی در آن زمان خاص بستگی دارد. معامله‌گران باید همواره از انتشار اخبار اقتصادی آگاه باشند و استراتژی‌های معاملاتی خود را به گونه‌ای تنظیم کنند که بتوانند به بهترین شکل از تغییرات ناشی از این اخبار بهره‌مند شوند یا خطرات ناشی از آن‌ها را کاهش دهند.

فرق اسپرد و کمیسیون بروکرها در فارکس چیست؟

اسپرد معاملات و کمیسیون دو روش متفاوت بروکرهای فارکس برای درآمدزایی هستند. همانطور که در ابتدای مقاله گفتیم، تفاوت بین قیمت خرید یا Bid و قیمت فروش یا Ask یک جفت ارز، اسپرد نام دارد. به عبارت دیگر، این تفاوت قیمتی است که شما هنگام انجام معامله پرداخت می‌کنید. همچنین می‌تواند ثابت یا متغیر باشد و با توجه به نوسانات بازار و حجم معاملات تغییر کند.

از طرفی، کمیسیون هزینه‌ایست که بروکر برای انجام هر معامله از معامله‌گر دریافت می‌کند. کمیسیون معمولاً یک مقدار ثابت است و به ازای هر لات معاملاتی (یک واحد استاندارد در فارکس) تعیین می‌شود. برخی از بروکرها اسپرد صفر یا بسیار کم ارائه می‌دهند اما در عوض، کمیسیون بیشتری برای معاملات دریافت می‌کنند.

انتخاب بروکر فارکس با اسپرد پایین یا کمیسیون کم بستگی به سبک معاملاتی شخص دارد. معامله‌گرانی که حجم بالایی معامله می‌کنند و سریع به معامله وارد و از آن خارج می‌شوند ممکن است ترجیح دهند با بروکرهایی کار کنند که اسپرد پایین‌تری دارند، در حالیکه معامله‌گرانی که معاملات بزرگ و کم تعداد انجام می‌دهند ممکن است کمیسیون ثابت را ترجیح دهند تا هزینه‌های خود را بهتر مدیریت کنند.

بیشتر بخوانید: بروکر فارکس چیست و چگونه یک بروکر مناسب برای خود انتخاب کنیم؟

رول اور چه ارتباطی با اسپرد دارد؟

به انتقال معاملات قراردادهای رو به انقضا به قراردادهای جدید، رول اور (Roll Over) گفته می‌شود. اگر ما یک معامله قراردادی را باز کنیم، و معامله ما تا تاریخ انقضای آن بسته نشود، این معامله به قرارداد جدید انتقال پیدا می‌کند. در زمان رول اور، میزان اسپرد به شدت گسترش پیدا می‌کند. این زمان برابر است با نیمه شب ایران، و بسیاری از معامله‌گران در این زمان، معامله‌ای انجام نمی‌دهند.

نکته مهمی که باید به آن توجه داشته باشیم، این است که در زمان رول اور و واید شدن اسپردها، نباید حد سود و حد ضرر معاملات فعال شوند، و در واقع، اگر بروکری این کار را انجام دهد، تخلف کرده است.